銀行應(yīng)當(dāng)給予投資者多樣化的選擇，可以提供一些收益率均等風(fēng)險(xiǎn)水平不變的理財(cái)產(chǎn)品供投資者轉(zhuǎn)移，同時(shí)在轉(zhuǎn)換過(guò)程中一定要和用戶(hù)協(xié)商，做一些個(gè)性化的方案，彌補(bǔ)投資者利益損失。

近期，銀行理財(cái)市場(chǎng)中充斥著“清退”、“提前終止”的字眼。

億聯(lián)銀行擬對(duì)旗下一款智能存款產(chǎn)品進(jìn)行清退，因調(diào)整方案相比當(dāng)初購(gòu)買(mǎi)時(shí)該行給出的利率水平差距較大，由此引發(fā)不少儲(chǔ)戶(hù)反對(duì)。

工行計(jì)劃提前終止的“安享長(zhǎng)盈”系列理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率大多在5.5%至6.1%之間，遠(yuǎn)高于同期發(fā)行的普通理財(cái)產(chǎn)品，如今的“強(qiáng)退”也引發(fā)部分投資者質(zhì)疑。

銀行這一系列舉動(dòng)背后究竟是何緣由?未來(lái)是否會(huì)有更多高息產(chǎn)品被強(qiáng)制離場(chǎng)?

金融監(jiān)管研究院資管部總經(jīng)理周毅欽對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者分析，兩者稍微有一些區(qū)別，智能存款的提前終止和監(jiān)管部門(mén)的金融監(jiān)管窗口強(qiáng)力指導(dǎo)有關(guān)，銀行必須按照新的監(jiān)管口徑執(zhí)行。而理財(cái)產(chǎn)品的強(qiáng)退則有一些不一樣。資管新規(guī)過(guò)渡期已延長(zhǎng)至2021年底，實(shí)際上給予了銀行更充分的時(shí)間和空間，銀行在此時(shí)選擇對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行清退，看似有一些著急，但一定是綜合衡量下的最優(yōu)決策。

“銀行主要有兩方面考慮：一是時(shí)間雖然更充裕，但凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢，如果不提前進(jìn)行產(chǎn)品調(diào)整，到了2021年下半年再臨時(shí)抱佛腳，容易產(chǎn)生懸崖效應(yīng)。二是這些待清退的產(chǎn)品如果不進(jìn)行調(diào)整，改造空間已非常小，底層資產(chǎn)中還有一些難以處置的資產(chǎn)，必須要提前進(jìn)行布局。” 周毅欽認(rèn)為，銀行方面選擇清退，從根本上還是出于合規(guī)考慮，力爭(zhēng)在2021年過(guò)渡期結(jié)束后，全面完成產(chǎn)品大改造。當(dāng)然，現(xiàn)階段肯定是有陣痛。未來(lái)，產(chǎn)品不合規(guī)、整改困難的中小銀行也會(huì)有這種清退的情況陸續(xù)發(fā)生。

靠檔計(jì)息類(lèi)產(chǎn)品落幕

近日，億聯(lián)銀行對(duì)旗下一款智能存款進(jìn)行清退，產(chǎn)品名稱(chēng)為“億聯(lián)智存(利添利A款)”，于2019年初在京東金融上發(fā)售，該存款為靠檔計(jì)息產(chǎn)品，期限最長(zhǎng)為5年，利率最高能達(dá)到6.02%，下半年利率有所下調(diào)，但最高也能達(dá)到5.82%。

億聯(lián)銀行客服人員告訴記者，客服中心并未接到清退或調(diào)整的方案，目前只是對(duì)部分投資者進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，以獲取相關(guān)建議，但目前這款產(chǎn)品已于今年年初下線停售。

但據(jù)儲(chǔ)戶(hù)反映，億聯(lián)銀行擬定方案顯示，如果在今年底前提前支取，因投資期限均未滿(mǎn)3年，利息按照靠檔1.967%計(jì)算。若在明年提前支取，則按活期利率計(jì)息。而這一方案相比當(dāng)初購(gòu)買(mǎi)時(shí)該行給出的利率水平差距較大，引起投資者不滿(mǎn)。

除億聯(lián)銀行外，早在今年4月，廊坊銀行和張家口銀行已相繼發(fā)布智能存款清退公告，如果在清退日之后提取智能存款，只能按照活期利率計(jì)息。另外，廣發(fā)銀行于8月13日發(fā)布公告稱(chēng)，由于國(guó)家相關(guān)政策調(diào)整，將于2020年9月11日終止“定活智能通”及“智能分段計(jì)息”業(yè)務(wù)。

為何靠檔計(jì)息產(chǎn)品紛紛離場(chǎng)?

麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，億聯(lián)銀行下架智能存款產(chǎn)品，可能有兩方面原因：一方面是響應(yīng)監(jiān)管精神，主動(dòng)對(duì)此類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)行清理;另一方面，由于目前監(jiān)管部門(mén)尚未公開(kāi)明確此類(lèi)靠檔計(jì)息產(chǎn)品的存量清理要求，不排除銀行方通過(guò)“一刀切”方式緩解其負(fù)債端壓力。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員楊超對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者指出，靠檔計(jì)息類(lèi)產(chǎn)品，是指產(chǎn)品提前支取時(shí)不按照活期利率計(jì)息，而是按照存款時(shí)間分段計(jì)算利率，也就是執(zhí)行階梯利率的產(chǎn)品。“實(shí)際上是銀行對(duì)存款人利益的讓渡，會(huì)增加銀行的資金成本，因此引起監(jiān)管重視并對(duì)此進(jìn)行規(guī)范”。

今年3月，央行下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》要求，明確指出：各存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行中國(guó)人民銀行存款利率和計(jì)結(jié)息管理有關(guān)規(guī)定，按規(guī)定要求整改定期存款提前支取靠檔計(jì)息等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品，將存款利率管理規(guī)定和自律要求情況納入宏觀審慎評(píng)估(MPA)。

“在這種情況下，銀行紛紛對(duì)靠檔計(jì)息類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)行整改以符合監(jiān)管要求。這也體現(xiàn)了監(jiān)管降低銀行資金成本、減少銀行負(fù)債端壓力，進(jìn)而通過(guò)銀行傳導(dǎo)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，切實(shí)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的決心。”楊超說(shuō)。

此外，蘇寧金融研究院高級(jí)研究員黃大智還對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者指出，金融機(jī)構(gòu)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，其中很重要的一點(diǎn)就在于降低貸款利率。“貸款利率很大一部分是由銀行的資金成本決定，如果想要下調(diào)貸款利率，真正讓利實(shí)體，首先要做的就是把負(fù)債成本降下來(lái)”。

高息理財(cái)產(chǎn)品“強(qiáng)退”

除了上述智能存款被清退外，近期也有投資者收到部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的提前終止通知。

記者了解到，工行提前終止了“安享長(zhǎng)盈”工銀財(cái)富客戶(hù)專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品1829天，該理財(cái)產(chǎn)品2018年3月發(fā)行，從產(chǎn)品名稱(chēng)中可以看到理財(cái)期限長(zhǎng)達(dá)5年，原到期時(shí)間為2023年3月8日。但工行發(fā)布了提前終止公告，產(chǎn)品到期日提前到2020年7月29日。

工商銀行客服人員告訴記者，這款產(chǎn)品的年化收益率為6.1%，對(duì)于投資者而言，獲取理財(cái)收益的時(shí)間從五年壓縮至兩年，有一些損失。

該客服人員還表示，目前“安享長(zhǎng)盈”系列產(chǎn)品已全部做出調(diào)整提前終止。“在說(shuō)明書(shū)中有寫(xiě)道，銀行可以在特殊情況下單方面提前終止產(chǎn)品。”客服人員稱(chēng)，具體終止的原因是產(chǎn)品問(wèn)題。

楊超表示，不少銀行單方面提前終止“老”理財(cái)產(chǎn)品，有兩方面原因：一方面是為了加快凈值化轉(zhuǎn)型步伐，壓降存量資產(chǎn)規(guī)模、減輕轉(zhuǎn)型壓力;另一方面是為了控制資金成本，減少產(chǎn)品成本與收益倒掛現(xiàn)象。這些“老”理財(cái)產(chǎn)品的保本收益率一般在5%以上，在現(xiàn)階段市場(chǎng)流動(dòng)性寬松、利率不斷走低的情況下，銀行較難達(dá)到這一收益水平。

但是，銀行理財(cái)產(chǎn)品單方面強(qiáng)退的做法合規(guī)嗎?

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師殷燕敏對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者稱(chēng)，從銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的條款規(guī)定來(lái)看，絕大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品都規(guī)定銀行有權(quán)提前終止，而投資者是沒(méi)有權(quán)限提前終止的。因此，從合同約定來(lái)看，銀行的做法是合法合規(guī)。但對(duì)于投資者而言，在收益上有一定損失。

目前，理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換還在持續(xù)進(jìn)行中。未來(lái)還會(huì)有產(chǎn)品被提前強(qiáng)退嗎?業(yè)內(nèi)人士表示，理財(cái)產(chǎn)品提前強(qiáng)退有可能發(fā)生，但不會(huì)成為主流。

“資管新規(guī)延期一年，能有效緩解銀行新老業(yè)務(wù)過(guò)度壓力，有利于銀行壓降存量資產(chǎn)。過(guò)渡期結(jié)束后也允許個(gè)案處理，給予了更多政策空間。”楊超說(shuō)。

從轉(zhuǎn)型進(jìn)度來(lái)看，據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，2020年二季度全市場(chǎng)銀行機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)度為53.82%，較2019年末上升9.7個(gè)百分點(diǎn)。分類(lèi)型來(lái)看，截至2020年二季度，股份制銀行轉(zhuǎn)化效果最為顯著，凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)度超過(guò)60%;城商行次之，凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)度超過(guò)50%;國(guó)有行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)度尚不到50%。

“在存量產(chǎn)品的處置上，銀行應(yīng)當(dāng)提前與客戶(hù)協(xié)商溝通，包括但不限于調(diào)整原因說(shuō)明，處置方案的出臺(tái)等，對(duì)于此前條款中尚未明確的內(nèi)容，盡量按照金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的角度給予安排。”蘇筱芮說(shuō)，采取“一刀切”方式，既損害了客戶(hù)利益，又會(huì)對(duì)銀行聲譽(yù)造成潛在不良影響，還可能引發(fā)客戶(hù)流失。

黃大智提出，銀行應(yīng)當(dāng)給予投資者多樣化的選擇，可以提供一些收益率均等風(fēng)險(xiǎn)水平不變的理財(cái)產(chǎn)品供投資者轉(zhuǎn)移，同時(shí)在轉(zhuǎn)換過(guò)程中一定要和用戶(hù)協(xié)商，做一些個(gè)性化的方案，彌補(bǔ)投資者利益損失。

“如果銀行過(guò)于短視侵犯投資人利益嘗到甜頭，后面其他銀行紛紛跟進(jìn)效仿，這可能會(huì)引發(fā)社會(huì)問(wèn)題，所以我還是堅(jiān)持金融消費(fèi)者利益保護(hù)的立場(chǎng)，不能開(kāi)這個(gè)壞頭。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看對(duì)銀行的品牌信用，客戶(hù)留存會(huì)有損傷。”蘇筱芮表示。