行業(yè)核心觀點：

行業(yè)回顧：計算機行業(yè)整體上漲，表現(xiàn)較好，大幅跑贏滬深 300 指數(shù)。在申萬 28 個一級行業(yè)板塊中，計算機行業(yè)排行第七，表現(xiàn)較好。計算機行業(yè)估值今年上半年呈現(xiàn)提升態(tài)勢，略高于歷史中樞水平。行業(yè)資金關(guān)注度自年初至二月底大幅提升，后續(xù)震蕩下滑。行業(yè)展望: 政策大力支持，下游需求激增，行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。在政策紅利和需求缺口的利好環(huán)境下，我們自上而下選擇了新基建、金融科技和信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)三條投資主線。

投資要點：

投資主線一：新基建：在新冠疫情的影響下，國家大力推進數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)升級，以“新基建”為核心，聚焦云計算，把握企業(yè)上云需求;

投資主線二：金融科技：金融政策創(chuàng)新帶來金融 IT 市場新需求，數(shù)字貨幣內(nèi)測加速銀行 IT 數(shù)字化進程

投資主線三：信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)：中美貿(mào)易摩擦持續(xù)，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)升至國家戰(zhàn)略高度，自主可控大勢所趨，國產(chǎn)替代進程加速。

投資建議：把握政策支持方向，緊抓產(chǎn)業(yè)需求缺口，投資高景氣度細分領(lǐng)域。計算機行業(yè)受政策紅利及需求端拉動影響較大，可聚焦產(chǎn)業(yè)拐點，選取高景氣度、市場潛力大的細分領(lǐng)域。在新冠疫情的影響下，國家大力推進數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)升級，以“新基建”為核心，聚焦云計算，把握企業(yè)上云需求。金融政策創(chuàng)新帶來金融 IT 市場新需求，數(shù)字貨幣內(nèi)測加速銀行IT 數(shù)字化進程。貿(mào)易摩擦持續(xù)，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)升至國家戰(zhàn)略高度，自主可控大勢所趨，國產(chǎn)替代進程加速。以新基建為核心，加速企業(yè)云化和數(shù)字化進程，建議投資者關(guān)注高景氣度板塊下業(yè)績確定性強的優(yōu)質(zhì)標的。個股方面，重點推薦金融科技個股廣電運通(央行數(shù)字貨幣落地預期)、東方財富(金融 IT 領(lǐng)先企業(yè));服務器龍頭浪潮信息(云基礎(chǔ)設施需求大幅提升);高性能計算領(lǐng)軍企業(yè)中科曙光;金融行業(yè)核心服務商，云轉(zhuǎn)型加速的恒生電子。