7月10日，中國(guó)人民銀行舉行了2020年上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)。上半年金融數(shù)據(jù)有何亮點(diǎn)?下半年貨幣政策會(huì)如何?一起來看看吧!

這三個(gè)數(shù)據(jù)格外亮眼!

這三個(gè)數(shù)據(jù)均明顯高于去年同期水平——

1、6月末，廣義貨幣(M2)余額213.49萬億元，同比增長(zhǎng)11.1%。連續(xù)4個(gè)月保持在兩位數(shù)增速。

2、上半年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為20.83萬億元，比上年同期多6.22萬億元。

3、上半年人民幣貸款增加12.09萬億元，同比多增2.42萬億元。

錢去哪兒了?

1、前5月，普惠小微貸款保持較快的增長(zhǎng)

截至5月末，普惠小微貸款余額12.9萬億元，同比增長(zhǎng)了25.4%，增速高于人民幣各項(xiàng)貸款的增速12.2個(gè)百分點(diǎn)。前5個(gè)月增加的普惠小微貸款是1.4萬億元，同比多增長(zhǎng)了5381億元。

2、制造業(yè)貸款增速創(chuàng)2011年2月以來新高

截至5月末，制造業(yè)的中長(zhǎng)期貸款余額4.28萬億元，同比增長(zhǎng)19.6%，這個(gè)增長(zhǎng)速度創(chuàng)2011年2月以來新高。

其中，高技術(shù)的制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款同比增速40.9%，延續(xù)了過去幾年的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，和去年同期相比增速又提高了2.5個(gè)百分點(diǎn)。

3、房地產(chǎn)貸款占比壓降至25%

央行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾介紹，大家都很關(guān)注商業(yè)銀行對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)新增貸款占各項(xiàng)貸款增量的比例，早些年這一比例曾高達(dá)43%、44%。近年來這個(gè)比例逐年下降，今年1-5月，房地產(chǎn)行業(yè)新增貸款占比已經(jīng)降到25%。

企業(yè)對(duì)信貸的需求如何?

央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘介紹，近期央行對(duì)全國(guó)300多個(gè)地市進(jìn)行了信貸需求的調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示：

1、企業(yè)的信貸供需兩旺，金融機(jī)構(gòu)審批貸款的提款率上升的比較明顯。調(diào)研的銀行當(dāng)前已經(jīng)審批的企業(yè)貸款規(guī)模大體上超過了去年的前三季度。企業(yè)的資金需求也比較旺盛，提款率比去年要高5.1個(gè)百分點(diǎn)。

2、從結(jié)構(gòu)上來看，當(dāng)前的信貸供給比較好的匹配了企業(yè)的流動(dòng)性需求和全社會(huì)的抗疫資金需求。

3、受疫情影響比較大的省份的銀行基本上是應(yīng)貸盡貸、應(yīng)貸快貸。湖北省在工作日減少較多的情況下，審批貸款已經(jīng)超過了去年的前三季度。中小企業(yè)的貸款提款率比去年上升了7.1個(gè)百分點(diǎn)，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的貸款提款率比去年上升了6.5個(gè)百分點(diǎn)。受疫情影響比較大的行業(yè)如租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)、衛(wèi)生和社會(huì)工作業(yè)，這些行業(yè)的貸款提款率分別比上年上升了11.1和9.5個(gè)百分點(diǎn)。

貨幣政策是否要“退出”?

1、我國(guó)仍是正常貨幣政策

央行貨幣政策司副司長(zhǎng)郭凱介紹，我國(guó)貨幣政策和歐美主要央行的貨幣政策還是有比較明顯的區(qū)別。

我國(guó)雖然遭受疫情嚴(yán)重的沖擊，金融市場(chǎng)也出現(xiàn)過一些波動(dòng)，但是整體的經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)和金融市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)是正常的，沒有出現(xiàn)恐慌、市場(chǎng)失靈的情況，仍是正常的貨幣政策。

2、特殊的、階段性工具完成使命后退出

郭凱表示，今年疫情以來我國(guó)貨幣政策有兩個(gè)主線：

第一個(gè)主線就是正常的貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)，通過總量、價(jià)格、結(jié)構(gòu)工具來提供對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，使貨幣信貸能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)復(fù)蘇提供足夠的支持。

第二個(gè)主線是針對(duì)疫情出臺(tái)的一些特殊的、階段性的貨幣政策工具。

“這些政策措施確實(shí)是根據(jù)疫情的變化，完成了使命就退出了。”郭凱表示，這些政策包括：

今年2月出臺(tái)的3000億元專項(xiàng)再貸款，已經(jīng)完成使命退出了;

春節(jié)后開市前兩日超常投放的1.7萬億元流動(dòng)性。隨著金融市場(chǎng)交易恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，也不再超額投放流動(dòng)性。

5000億元的支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)的再貸款再貼現(xiàn)政策，到6月30日也完成了使命。

但這并不代表下半年貨幣政策就轉(zhuǎn)向收緊。6月1日，人民銀行再創(chuàng)設(shè)兩個(gè)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，一個(gè)是普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具，另一個(gè)是普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃。目前，這兩個(gè)政策才剛剛鋪開。

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱近期表示，貨幣政策還將保持流動(dòng)性合理充裕，預(yù)計(jì)帶動(dòng)全年人民幣貸款新增近20萬億元，社會(huì)融資規(guī)模增量將超30萬億元。

3、利率不是越低越好

郭凱表示，利率適當(dāng)下行并不是利率越低越好，利率過低也是不利的，利率如果嚴(yán)重低于和潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率相適應(yīng)的水平，就會(huì)產(chǎn)生套利的問題，產(chǎn)生資源錯(cuò)配的問題，產(chǎn)生資金可能流向不應(yīng)該流向領(lǐng)域的問題。所以利率適當(dāng)下行但也不能過低。

4、將繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)讓利

6月17日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求通過降低貸款利率、債券利率等手段，讓金融系統(tǒng)在今年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億元。

郭凱介紹，這1.5萬億元分三塊：

第一塊是利率下行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的讓利，包括貸款利率下行、債券利率下行，通過再貸款、再貼現(xiàn)政策支持的這些優(yōu)惠利率貸款的發(fā)放等，共約讓利9300億元。

第二塊是我們測(cè)算，兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具加上前期延期還款付息政策工具大約讓利2300億元。

第三塊是通過銀行減少收費(fèi)3200億元。

新聞多一點(diǎn)

資管新規(guī)過渡期有望延期

在中國(guó)人民銀行10日舉行的上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)上，央行辦公廳主任周學(xué)東表示，關(guān)于資管新規(guī)過渡期延期，因?yàn)榻衲暌咔闆_擊，應(yīng)該延期，但也有機(jī)構(gòu)、學(xué)者建議不能延太長(zhǎng)，可能延期一年比較合適。

資管新規(guī)指的是2018年4月份發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，過渡期到2020年底。

今年以來，全球經(jīng)濟(jì)受到新冠肺炎疫情影響暫時(shí)出現(xiàn)了萎縮，我國(guó)經(jīng)濟(jì)也存在一定的下行壓力，增加了資管業(yè)務(wù)規(guī)范整改難度，市場(chǎng)非常關(guān)注資管新規(guī)過渡期相關(guān)政策。

近日，中國(guó)人民銀行原副行長(zhǎng)吳曉靈建議，應(yīng)該將資管新規(guī)過渡期在原有計(jì)劃上延長(zhǎng)兩年。“用2020年、2021年、2022年三年，平均每年約20%的速度去消化，是比較實(shí)事求是的。”吳曉靈說。

對(duì)此，央行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦表示，將密切跟蹤監(jiān)測(cè)資管業(yè)務(wù)規(guī)范整改的情況，按照實(shí)事求是原則做好相關(guān)工作，穩(wěn)妥有序推進(jìn)資管行業(yè)的整改與轉(zhuǎn)型。

“各界對(duì)資管新規(guī)過渡期延長(zhǎng)的建議比較多，但是無論是延1年、2年還是3年，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說，關(guān)鍵是必須要轉(zhuǎn)型。”周學(xué)東表示，“再回到過去大搞表外業(yè)務(wù)、以錢炒錢、制造金融亂象是不可能的。過去兩年，監(jiān)管部門對(duì)影子銀行治理力度相當(dāng)大，影子銀行規(guī)模明顯壓縮，這從信托貸款和委托貸款中能看出來。比如，今年上半年委托貸款減少了2300億元，去年上半年減少的更多，接近5000億元。”(記者 陳果靜)