監(jiān)管對券商聲譽風險能力的看重，必將有力推動全行業(yè)增強可持續(xù)發(fā)展能力，不過現(xiàn)階段，個別指標的實操性還有待進一步明確。

券商中國記者了解到，證券業(yè)協(xié)會日前向各券商下發(fā)了《證券公司聲譽風險管理指引》征求意見稿(簡稱《指引》)，明確加強行業(yè)聲譽風險管理，要求各券商首席風險官牽頭負責風險管理工作，并建立新聞發(fā)言人制度，協(xié)會將通過檢查等方式對券商實施情況進行自律管理。

值得一提的是，券商員工若因不當行為及道德缺失引發(fā)聲譽風險，將被采取績效薪酬追索、扣回以及其他內(nèi)部問責，且券商須及時將員工的失信信息報送至協(xié)會誠信信息系統(tǒng)，還將影響員工今后的升職、跳槽等行為。這對于33萬證券從業(yè)人員來說，影響頗大。

有券商合規(guī)總監(jiān)對記者表示，監(jiān)管加強對券商聲譽風險管理能力的考核，有助于行業(yè)實現(xiàn)良性發(fā)展，同時提高券商行業(yè)的整體核心競爭力。不過在實操層面，有券商表示當下面臨一些難題，比如“重大聲譽事件”在實操中該如何認定，后臺管理部門難以對各業(yè)務風險進行“事前評估”，需要券商成立一個專門的協(xié)調(diào)部門，難度較大。

券商中國記者還了解到，去年六月份，證券業(yè)協(xié)會就向券商下發(fā)的《證券公司聲譽風險管理能力專項評價實施方案》(征求意見稿)仍處于討論階段，該項指標納入2020年分類評級的可能性很小。

聲譽風險管理體系的七大看點

早在2016年12月份，《證券公司全面風險管理》規(guī)范中，就對證券公司開展聲譽風險管理提出了基本要求;去年，協(xié)會向各券商下發(fā)了將聲譽風險管理能力計入分類評級的實施方案(征求意見稿);而今再下發(fā)管理指引征求意見稿，可見監(jiān)管對券商建立聲譽風險管理機制的重視。

具體來看，該指引共分四章三十條，主要對聲譽風險及聲譽事件的定義、聲譽風險管理的總體原則、管理架構(gòu)及職責、覆蓋領(lǐng)域和管控流程、自律管理等進行明確，記者梳理出七大看點：

看點一：何為聲譽風險事件?

既然要在全行業(yè)建立全面、可執(zhí)行、前瞻性的聲譽風險管理制度，那么正本清源十分重要。據(jù)指引，聲譽風險是指由證券公司經(jīng)營管理及其他行為或外部事件導致證券公司股東、員工、客戶、第三方合作機構(gòu)、監(jiān)管機構(gòu)、媒體及公眾等對證券公司負面評價的風險。

當公司出現(xiàn)對行業(yè)形象產(chǎn)生重大負面影響的事件，就是聲譽事件;當行業(yè)形象產(chǎn)生重大負面影響，造成證券行業(yè)重大損失、市場大幅波動，引發(fā)系統(tǒng)性風險的事件，就是重大聲譽事件。

看點二：券商指定首席風險官牽頭負責

指引明確，證券公司應指定首席風險官牽頭負責聲譽風險管理工作，并且設立或指定專門部門或團隊牽頭履行聲譽風險管理職責。

看點三：券商應建立新聞發(fā)言人制度(可設多名)，至少一名為高管

指引要求券商建立新聞發(fā)言人制度，明確有其代表公司統(tǒng)一對外進行信息發(fā)布和溝通，確保證券公司觀點和立場的統(tǒng)一發(fā)布。

新聞發(fā)言人應具備較高的政治素質(zhì)、媒介素質(zhì)、專業(yè)素質(zhì)，善于溝通、熟悉公司業(yè)務和經(jīng)營管理全局、具備突發(fā)事件處置經(jīng)驗的人員擔任。證券公司可設置多名新聞發(fā)言人，至少一名為公司高級管理人員。證券公司應保障新聞發(fā)言人能夠充分履職所必需的知情權(quán)及資源配置。

看點四：聲譽風險應覆蓋組織架構(gòu)各層級、管控流程各環(huán)節(jié)

聲譽風險管理應覆蓋證券公司各部門、分支機構(gòu)、子公司及每一名員工等組織架構(gòu)各層級;考慮戰(zhàn)略規(guī)劃、公司治理、業(yè)務運營、信息披露、員工行為管理等經(jīng)營管理各領(lǐng)域;涵蓋識別、評估、控制、監(jiān)測、應對和報告等管控流程各環(huán)節(jié)。明確證券公司聲譽風險管理應遵循的基本原則即全程全員、預防第一、審慎管理、快速響應。

看點五：明確事前評估、分類分級要求

鑒于現(xiàn)階段聲譽風險難以合理、科學地量化，《指引》側(cè)重于從定性管理的角度，要求從建立健全組織架構(gòu)、制度和機制、風險文化等多維度管理聲譽風險，明確事前評估、分級分類、輿情監(jiān)測等重要管理要求。

其中，分級分類指的是，要求證券公司采取滿足管理需要的信息系統(tǒng)或相應手段進行輿情監(jiān)測與分析工作，依據(jù)事件性質(zhì)和傳播情況對聲譽事件進行分級分類管理，確保聲譽事件及時上報并進入應對程序。

看點六：員工不當行為與績效薪酬掛鉤，并將報送協(xié)會誠信信息系統(tǒng)

《指引》要求券商每一名員工重視職業(yè)聲譽，證券公司應建立從業(yè)人員聲譽約束及評價機制，防范和管理人員不當行為及道德缺失引發(fā)的聲譽風險。

員工因個人不當言行引發(fā)公司或行業(yè)聲譽風險的，或因違反外部監(jiān)管規(guī)定或公司內(nèi)部政策引發(fā)風險事件或客戶投訴且造成公司或行業(yè)聲譽影響的，證券公司應依據(jù)政策采取與其行為影響相掛鉤的績效薪酬追索、扣回措施，并視情況采取其他內(nèi)部問責手段。

證券公司還應建立從業(yè)人員聲譽管理信息系統(tǒng)，記錄人員不當執(zhí)業(yè)行為及影響公司聲譽的其他信息，并及時將員工的失信信息報送至協(xié)會誠信信息系統(tǒng)。記錄信息將作為薪酬發(fā)放和職位晉升的重要依據(jù)。

看點七：明確自律管理要求

《指引》明確了協(xié)會可通過檢查等方式對券商相關(guān)實施情況進行自律管理，并對證券行業(yè)聲譽風險管理進行指導，重點關(guān)注行業(yè)整體性聲譽風險，引導和協(xié)調(diào)證券公司應對和處置行業(yè)性聲譽事件，通過多種方式維護和提升證券行業(yè)聲譽。

證券公司在重大聲譽事件或可能引發(fā)重大聲譽事件的行為發(fā)生后;或者從業(yè)人員出現(xiàn)不當執(zhí)業(yè)行為及影響公司聲譽、致其內(nèi)部問責的，必須在十個工作日內(nèi)向協(xié)會報告。

行業(yè)反饋：個別指標實操性有待進一步明確

這次《指引》征求意見稿從制度體系層面明確和細化了各項要求。有券商合規(guī)總監(jiān)對記者表示，監(jiān)管加強對券商聲譽風險管理能力的考核，能有效減少證券行業(yè)一些聲譽風險事件，有助于行業(yè)的良性發(fā)展，同時提高券商行業(yè)的整體核心競爭力。

不過在實操層面，也有券商提出了一些當下面臨的難題。

上海一家中大型券商辦公室人士對記者表示，本次《證券公司聲譽風險管理指引(征求意見稿)》增加了一些追責的部分，券商內(nèi)部可能需要進行相應的分工調(diào)整。比如，指引中提到，“證券公司應指定首席風險官牽頭負責聲譽風險管理工作，并應當保障首席風險官能夠充分履職所必須的知情權(quán)。”以及“證券公司應建立新聞發(fā)言人機制，由新聞發(fā)言人代表公司統(tǒng)一對外進行信息發(fā)布和溝通”。

該人士還提及，《指引》中對“重大聲譽事件”的認定實操性還有待加強。“指引中要求，重大聲譽事件要及時報送監(jiān)管部門。盡管指引中已經(jīng)說明重大聲譽事件的定義，但是，證券公司在實際判斷事件是否會對行業(yè)造成重大負面影響時還是不好操作，未來可能需要根據(jù)實際情況具體溝通。

此外，《指引》要求證券公司建立事前評估機制，對經(jīng)營管理各領(lǐng)域的聲譽風險進行事前評估，并強調(diào)證券公司應將聲譽風險納入新業(yè)務、新產(chǎn)品和新機構(gòu)的評估分析。但實際操作中，作為后臺管理部門，很難對這些業(yè)務做預判。如果要達到此項要求，需要將工作前置到各業(yè)務中去，或者成立一個專門可以協(xié)調(diào)各業(yè)務部門的一個新部門。這在實際中也存在難點。

證券業(yè)協(xié)會在《證券公司聲譽風險管理指引》的起草說明中表示，聲譽不僅是券商核心競爭力的構(gòu)成要素，也是確保可持續(xù)發(fā)展能力的重要戰(zhàn)略資源，加強證券公司聲譽風險管理，培育和維護證券公司及行業(yè)的良好聲譽具有重要的戰(zhàn)略意義。

聲譽風險管理指標或不計入今年分類評級

正如上文所說，早在去年六月份，證券業(yè)協(xié)會就向券商下發(fā)了《證券公司聲譽風險管理能力專項評價實施方案》(征求意見稿)(簡稱“實施方案”)，當時券商中國就在第一時間跟進報道，詳見《券商分類評價或有新增項!考量"聲譽風險管理能力"的指標來了，最高可加3分扣0.5分，券商如何看》。

實施方案顯示，對于券商聲譽風險管理能力評價，證券業(yè)協(xié)會擬設置兩大指標，分別為“實發(fā)輿情和處置效果”和“政策解讀和輿論引導”。前者主要評價證券公司在評價期內(nèi)發(fā)生的負面輿情情況以及公司采取措施的處置效果;后者主要對證券公司參與政策解讀和輿論引導工作的情況進行評價，以提升證券公司參與相關(guān)工作的積極性。

具體的評價方式而言，前者從實際發(fā)生的負面輿情情況和處置效果兩個維度入手，設置了“傳播影響力”等四個一級指標，以量化打分的方式進行評價;后者鼓勵券商通過發(fā)布文章、接受采訪等形式進行政策解讀和輿論引導。

按上述兩大指標的總得分分別進行全行業(yè)排序，排名靠前的公司予以加分鼓勵。其中，“實發(fā)輿論和處置效果”評價指標排名靠后的公司，反映出其全面風險管理能力存在缺陷，將采取扣分處理。按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》第16條相關(guān)規(guī)定，該項最高可加3分;根據(jù)第12條相關(guān)規(guī)定，扣分應扣0.5分。

記者最新從券商處了解到，目前該實施方案仍然處于討論階段，相關(guān)考核計分指標尚未出爐。有券商人士猜測，“監(jiān)管應該是一步一步建立全行業(yè)聲譽風險管理體系，先讓各家券商做好聲譽風險管理制度，然后再逐步與分類評級掛鉤。”

“去年征求意見稿發(fā)布時，行業(yè)就進行了激烈討論，有券商建議指標確定后先進行一年試用，通過檢測分析后，再在分類評級中正式實施。”不過，由于目前相關(guān)計分指標尚未出爐，券商人士認為2020年分類評級中不會考核聲譽風險管理能力。

“聲譽風險管理非常重要，將聲譽風險管理指標納入分類評價，可以督促券商進行聲譽風險管理，提升風控能力。”有券商合規(guī)總監(jiān)對券商中國記者表示。