3月31日， 備受關(guān)注的《重大疾病保險(xiǎn)的疾病定義使用規(guī)范修訂版(征求意見稿)》發(fā)布，在優(yōu)化重疾分類、增加病種、擴(kuò)展疾病定義范圍和優(yōu)化定義等方面形成規(guī)范，首次引入輕疾定義，對(duì)甲狀腺癌進(jìn)行分期。

重疾定義修訂會(huì)為保險(xiǎn)行業(yè)帶來哪些影響?證券時(shí)報(bào)記者了解到，重疾定義修訂對(duì)保險(xiǎn)公司整體利好，部分產(chǎn)品有望降價(jià)，打開銷售空間。

對(duì)原有病種進(jìn)行擴(kuò)展

并引入輕癥定義

現(xiàn)行的重疾險(xiǎn)疾病使用規(guī)范，是2007年由中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)與中國(guó)醫(yī)師協(xié)會(huì)共同制定，對(duì)最常見的25種疾病的表述進(jìn)行了統(tǒng)一和規(guī)范。

隨著醫(yī)學(xué)臨床診斷標(biāo)準(zhǔn)和醫(yī)療技術(shù)的不斷發(fā)展與革新，該規(guī)范中的部分內(nèi)容已不能滿足當(dāng)前行業(yè)發(fā)展和消費(fèi)者的需求，2019年4月保險(xiǎn)業(yè)啟動(dòng)重疾定義修改工作，至今日發(fā)布征求新定義意見稿已歷時(shí)近一年，2020年1月，修訂版定義通過了醫(yī)學(xué)專家評(píng)審。

本次修訂首次引入了輕度疾病的定義，將惡性腫瘤、急性心肌梗死、腦中風(fēng)后遺癥3種核心疾病，按照嚴(yán)重程度分為重度疾病和輕度疾病兩級(jí)，對(duì)原有25種重疾定義完善擴(kuò)展為28種重度疾病和3種輕度疾病。

其中，重度疾病新增了嚴(yán)重慢性呼吸功能衰竭、嚴(yán)重克羅恩病、嚴(yán)重潰瘍性結(jié)腸炎。輕度疾病新增了惡性腫瘤、急性心肌梗死、腦中風(fēng)后遺癥對(duì)應(yīng)的3種輕度疾病。此外，擴(kuò)展了對(duì)重大器官移植術(shù)、冠狀動(dòng)脈搭橋術(shù)、心臟瓣膜手術(shù)、主動(dòng)脈手術(shù)4種疾病的保障范圍，完善優(yōu)化了嚴(yán)重慢性腎臟病等疾病定義。

值得注意的是，甲狀腺癌從去年開始就被傳將被排除出重疾險(xiǎn)的理賠范圍，不過在今年的修訂方案當(dāng)中顯示，甲狀腺癌并沒有被排除在外，只是其理賠門檻有所提高。新定義將甲狀腺癌進(jìn)行了分期，分期為I期或更輕分期的甲狀腺癌按照輕度惡性腫瘤賠付20%的保額。甲狀腺癌發(fā)病率較高、治愈率也較高，本次將輕度甲狀腺癌劃分至輕度疾病，新產(chǎn)品中的該類高發(fā)疾病給付比例從100%保額約降至30%保額，將減輕險(xiǎn)企的未來賠付壓力;而未來潛在賠付支出的降低也為新重疾產(chǎn)品降價(jià)打開空間。

新重疾定義修訂中，冠狀動(dòng)脈搭橋術(shù)定義的修訂同樣引起重視。根據(jù)太保、國(guó)壽、太平、新華2019年理賠報(bào)告不難發(fā)現(xiàn)，壽險(xiǎn)公司的醫(yī)療險(xiǎn)與重疾險(xiǎn)賠付件數(shù)占比高達(dá)95%以上、賠付金額占70%~80%，其中重疾險(xiǎn)賠付件數(shù)占比不到10%、賠付金額占比平均35%左右。從病種來看，惡性腫瘤、心臟病為主要高發(fā)重疾。冠狀動(dòng)脈搭橋術(shù)為治療冠心病，新定義取消原定義對(duì)“開胸手術(shù)”的限定，代之以“切開心包的手術(shù)”。而當(dāng)前冠心病大多可以通過腿部動(dòng)脈微創(chuàng)搭橋，鮮少開胸且老年人患病率較高，因此這一調(diào)整將切實(shí)提升消費(fèi)者的保障權(quán)益。

打開新產(chǎn)品想象空間

證券時(shí)報(bào)記者采訪了解到，重疾定義修訂對(duì)保險(xiǎn)公司整體利好。主要是甲狀腺癌分期有助于減少公司賠付，減少理賠風(fēng)險(xiǎn)，也為保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品開發(fā)中的降價(jià)留出了空間。

為減少同質(zhì)化產(chǎn)品導(dǎo)致的惡性競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)計(jì)保險(xiǎn)公司將設(shè)計(jì)差異化的重疾險(xiǎn)產(chǎn)品，通過擴(kuò)展產(chǎn)品責(zé)任等方式提升吸引力，維持新產(chǎn)品的新業(yè)務(wù)價(jià)值率基本穩(wěn)定;保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)將把握新老產(chǎn)品迭代的機(jī)會(huì)，階段性推動(dòng)現(xiàn)有重疾險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售，預(yù)計(jì)有望刺激新單快速增長(zhǎng)。對(duì)上市險(xiǎn)企而言，定義的修改，可在一定程度上提升產(chǎn)品的價(jià)值率。

根據(jù)新華保險(xiǎn)2019年理賠報(bào)告，近3年重疾險(xiǎn)賠付金額連年高增40%以上。協(xié)會(huì)要求和賠付壓力之下，預(yù)計(jì)險(xiǎn)企將在重疾定義正式修訂后推出新產(chǎn)品。平安證券研究報(bào)告指出，“重疾定義修訂已久，預(yù)計(jì)主要上市險(xiǎn)企已有相關(guān)產(chǎn)品儲(chǔ)備。原重疾產(chǎn)品‘炒停’、新產(chǎn)品營(yíng)銷活動(dòng)加碼，疊加疫情對(duì)消費(fèi)者保險(xiǎn)意識(shí)再教育后的健康險(xiǎn)需求釋放，保障險(xiǎn)新單保費(fèi)或?qū)㈦S著疫情的好轉(zhuǎn)而有修復(fù)。”

對(duì)于此次重疾修訂，中信證券分析師認(rèn)為，疫情全球暴發(fā)后，預(yù)計(jì)未來較長(zhǎng)時(shí)間維持零利率狀態(tài);中國(guó)雖然仍保持全球領(lǐng)先的利率水平，但市場(chǎng)很難對(duì)保險(xiǎn)公司利差給出長(zhǎng)期永續(xù)的估值假設(shè)。保險(xiǎn)股的投資邏輯正在發(fā)生新的變化，預(yù)計(jì)未來將很難回到高估值階段，但卻可以通過內(nèi)生盈利并積極現(xiàn)金回饋股東等方式帶來穩(wěn)定的股東回報(bào)。