11月9日，醫(yī)藥板塊飄紅，六個(gè)子板塊全線收漲，申萬二級(jí)行業(yè)指數(shù)中，醫(yī)療服務(wù)、化學(xué)制藥分別上漲2.85%和1.56%。個(gè)股方面，原料藥行業(yè)和CXO(醫(yī)藥外包服務(wù))板塊個(gè)股表現(xiàn)突出。申萬醫(yī)藥生物行業(yè)納入的401只個(gè)股中，漲幅居前六位的均從事或部分經(jīng)營(yíng)原料藥及醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)，共同藥業(yè)、拓新藥業(yè)、誠(chéng)意藥業(yè)漲停，翰宇藥業(yè)、多瑞醫(yī)藥、天宇股份漲超10%。CXO板塊則集體走高，康龍化成以9.16%的漲幅領(lǐng)漲，美迪西、昭衍新藥漲超5%。

政策面，盤后傳出重磅消息，國(guó)家發(fā)展改革委和工信部發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)原料藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案的通知》，提出推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，密切跟蹤臨床用藥結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)，大力發(fā)展特色原料藥和創(chuàng)新原料藥，提高新產(chǎn)品、高附加值產(chǎn)品比重。推動(dòng)原料藥生產(chǎn)規(guī)模化、集約化發(fā)展，鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)做大做強(qiáng)，提升產(chǎn)業(yè)集中度。引導(dǎo)原料藥領(lǐng)域?qū)I(yè)化合同研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)等新業(yè)態(tài)發(fā)展。到2025年，開發(fā)一批高附加值高成長(zhǎng)性品種，突破一批綠色低碳技術(shù)裝備，培育一批有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的領(lǐng)軍企業(yè)，打造一批有全球影響力的產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)和生產(chǎn)基地。原料藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和先進(jìn)制造水平大幅提升，綠色低碳發(fā)展能力明顯提高，供給體系韌性顯著增強(qiáng)，為醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供堅(jiān)強(qiáng)支撐，為國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)合作鍛造特色長(zhǎng)板。

此外，市場(chǎng)高度關(guān)注的國(guó)家醫(yī)保談判9日上午正式啟動(dòng)。據(jù)悉，此次談判將于11月11日結(jié)束。國(guó)家醫(yī)保局曾明確表示，新目錄力爭(zhēng)明年1月開始落地執(zhí)行。投資者對(duì)于哪些上市公司的創(chuàng)新藥品種能入局醫(yī)保尤為關(guān)注。據(jù)了解，自去年開始，談判前企業(yè)與醫(yī)保部門簽署保密協(xié)議，因此談判結(jié)果仍待醫(yī)保部門最終正式對(duì)外公布。此前，多家券商研究機(jī)構(gòu)對(duì)今年談判重點(diǎn)進(jìn)行了分析。

“新一輪醫(yī)保談判結(jié)果將公布，關(guān)注創(chuàng)新藥納入醫(yī)保帶來的機(jī)會(huì)。”中泰證券分析師祝嘉琦表示。據(jù)國(guó)盛證券梳理，此次通過初步形式審查的目錄外產(chǎn)品中，93.02%的品類為2016年以后上市的新藥。從2017年至2020年醫(yī)保談判結(jié)果來看，納入品種比重不斷向新獲批上市的產(chǎn)品傾斜。從疾病領(lǐng)域看，腫瘤藥物仍最受關(guān)注，共有12款創(chuàng)新藥首次入圍，其中3款針對(duì)血液瘤。此外，感染性疾病共涉及4款，代謝性疾病相關(guān)藥物1款，自身免疫病1款，血液病1款，麻醉藥1款。據(jù)藥智網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2017年至2019年新上市藥品在國(guó)家醫(yī)保談判中調(diào)入成功率最高的為糖尿病和心血管用藥，分別為64%和56%，第三位為腫瘤治療產(chǎn)品，成功率為45%。此次醫(yī)保談判還有74款到期產(chǎn)品參與續(xù)約，較2019和2020年數(shù)量明顯增加。

從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看，今年以來，創(chuàng)新藥板塊經(jīng)歷較大幅度調(diào)整，不過市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)普遍看好行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。國(guó)盛證券表示，在良好的政策環(huán)境與資本推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥加速崛起。國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥陸續(xù)進(jìn)入收獲期，未來幾年將看到更多重磅創(chuàng)新產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)陸續(xù)獲批上市。但我國(guó)目前創(chuàng)新藥研發(fā)同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴(yán)重，靶向藥物同質(zhì)化現(xiàn)象最為嚴(yán)重。創(chuàng)新藥上市即“重磅炸彈”的時(shí)代慢慢過去，政策給予“泛泛創(chuàng)新”的時(shí)間窗口期越來越短。“我國(guó)的創(chuàng)新藥市場(chǎng)在當(dāng)下已經(jīng)慢慢從‘泛泛創(chuàng)新’進(jìn)入‘精選優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新’的時(shí)刻。”