近段時(shí)間，銀行板塊再度出現(xiàn)明顯回調(diào)。同花順數(shù)據(jù)顯示，自7月至8月3日收盤(pán)，申萬(wàn)一級(jí)銀行業(yè)指數(shù)已累計(jì)下跌12%，近兩月跌幅為17.27%。板塊內(nèi)自7月以來(lái)跌幅超過(guò)10%的上市銀行達(dá)到19家，其中齊魯銀行期間跌29%，瑞豐銀行跌幅超28%，平安銀行跌超20%。在H股上市的內(nèi)地銀行同樣回調(diào)明顯，民生銀行H股等五只個(gè)股期間跌超10%。

不少銀行股股價(jià)已處于歷史較低水平。以8月3日收盤(pán)價(jià)為標(biāo)準(zhǔn)，10家A股上市銀行股價(jià)低于4元。以今年一季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，當(dāng)前A股市場(chǎng)共有31家上市銀行市凈率在1以下，即處于“破凈”狀態(tài)，占比達(dá)77%。而在港股市場(chǎng)，這一比例則更高，以今年一季報(bào)數(shù)據(jù)測(cè)算，內(nèi)地銀行除招行的市凈率達(dá)1.7倍外，其余近97%的銀行股均處于“破凈”狀態(tài)。其中，民生銀行、鄭州銀行等五家內(nèi)地上市銀行的市凈率在0.3倍以下。

公募基金二季度也減少了對(duì)銀行板塊的持倉(cāng)。記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，基金公司在二季度共持有34家上市銀行個(gè)股，持股總市值為1698.97億元，相比今年一季度的1898.90億元大幅減少近200億元。據(jù)招商證券研報(bào)，二季末主動(dòng)偏股型基金重倉(cāng)銀行板塊占比為4.06%，環(huán)比下降1.53個(gè)百分點(diǎn)，明顯減持了銀行股。

面對(duì)銀行板塊回調(diào)，有專家指出，近期熱門(mén)賽道對(duì)市場(chǎng)資金的“虹吸效應(yīng)”或成為重要原因之一。招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，7月上旬降準(zhǔn)消息的釋放雖然對(duì)銀行負(fù)債成本形成利好，但降準(zhǔn)的背后可能是想維持貸款利率低位，所以銀行可能將保持合理的息差水平，總體上影響偏中性。另外，近期新能源板塊火爆，可能產(chǎn)生市場(chǎng)資金的“虹吸效應(yīng)”，導(dǎo)致銀行板塊的資金流出。

基本面方面，從目前披露的中報(bào)業(yè)績(jī)來(lái)看，不少上市銀行凈利潤(rùn)增幅超過(guò)預(yù)期。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月3日記者發(fā)稿時(shí)，共有瑞豐銀行、齊魯銀行兩家上市銀行發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，均為預(yù)增;常熟銀行、張家港行、無(wú)錫銀行三家上市銀行發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，預(yù)告歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率均在15%以上。

在此背景下，機(jī)構(gòu)對(duì)于未來(lái)銀行板塊的市場(chǎng)表現(xiàn)仍然保持信心。平安證券指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍處在平穩(wěn)運(yùn)行的過(guò)程中，有利于行業(yè)基本面的延續(xù)改善。此外，8月銀行中報(bào)集中披露，考慮到行業(yè)2020年以來(lái)大幅計(jì)提了信貸成本夯實(shí)撥備水平，建議繼續(xù)關(guān)注信貸成本釋放帶來(lái)的業(yè)績(jī)彈性。而隨著板塊近期回調(diào)幅度明顯，當(dāng)前靜態(tài)PB估值水平已回落至0.65x，處在歷史絕對(duì)低位，安全邊際充分。興業(yè)證券表示，當(dāng)前銀行龍頭經(jīng)過(guò)近期的大幅下跌之后，利空逐步消化，估值已經(jīng)具備吸引力，建議關(guān)注財(cái)報(bào)超預(yù)期個(gè)股及具備再融資需求標(biāo)的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)機(jī)會(huì)。