美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟拖累原油及燃料油市場(chǎng)，以偏空思路對(duì)待

一、行情回顧

截至上一交易日，國(guó)際國(guó)內(nèi)油價(jià)全線(xiàn)收跌。WTI 9月合約原油期貨收跌0.99美元，報(bào)39.92美元/桶，跌幅2.40%;布倫特10月原油期貨收跌0.50美元，報(bào)43.25美元/桶，跌幅1.13%;上期所原油期貨主力合約SC2009收跌4.2元，報(bào)284.7元/桶，跌幅1.44%;上期所燃料油期貨主力合約FU2009收跌34元，報(bào)1652元/噸，跌幅2.02%;INE低硫燃料油期貨主力合約LU2101收跌70元，報(bào)2434元/噸，跌幅2.81%。

二、基本面信息

1、北京時(shí)間7月30日晚間，美國(guó)二季度GDP初值報(bào)告出爐。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)第二季度實(shí)際GDP年化季率初值下跌32.9%，創(chuàng)下1947年季度GDP數(shù)據(jù)公布以來(lái)最差紀(jì)錄。與此同時(shí)，美國(guó)第二季度實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出季率初值錄得-34.6%，也創(chuàng)歷史最大降幅。

2、普氏能源表示，預(yù)計(jì)OPEC+第四季度供應(yīng)缺口為640萬(wàn)桶/日，全球原油庫(kù)存到年底將降至1.04億桶，低于OPEC+錨定的五年平均水平。

3、美國(guó)能源信息署(EIA)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日當(dāng)周，EIA原油庫(kù)存減少1061.10萬(wàn)桶，預(yù)期減少17.1萬(wàn)桶，前值增加489.2萬(wàn)桶。但與此同時(shí)，美國(guó)汽油和柴油庫(kù)存均出現(xiàn)上升。

4、根據(jù)OPEC+和美國(guó)、加拿大等其他產(chǎn)油國(guó)達(dá)成的減產(chǎn)協(xié)議，自8月1日起，各國(guó)整體的減產(chǎn)幅度將從目前的970萬(wàn)桶/日降至770萬(wàn)桶/日。

5、新加坡陸上燃料油庫(kù)存在截至7月29日當(dāng)周錄得2359.2萬(wàn)桶，環(huán)比前一周增加8.7萬(wàn)桶，漲幅0.37%。

6、波羅的海干散貨指數(shù)在周四上漲2.4%，報(bào)1348點(diǎn)。好望角型船運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲3.4%，報(bào)2210點(diǎn)。巴拿馬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲3.2%，報(bào)1203點(diǎn)，。超靈便型船運(yùn)價(jià)指數(shù)跌12點(diǎn)，報(bào)878點(diǎn)。

三、綜合分析

原油方面，疫情使得美國(guó)GDP創(chuàng)歷史最大降幅，拖累經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，同時(shí)限制原油需求恢復(fù)速度，疊加OPEC+與加拿大、美國(guó)扥產(chǎn)油國(guó)的減產(chǎn)幅度將在下個(gè)月放緩，變相增產(chǎn)150萬(wàn)桶/日，引發(fā)原油市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)庫(kù)存再度高企緊張情緒升溫，導(dǎo)致油價(jià)大幅下滑。建議觀望為主，等待原油回調(diào)后可長(zhǎng)線(xiàn)布局多單。

燃料油方面，由于受到美股大跌帶動(dòng)原油價(jià)格大幅走低的影響，LU和FU價(jià)格大幅下行。新加坡庫(kù)存增長(zhǎng)，庫(kù)存壓力仍存;需求端，新加坡6月船供油量下降，船用燃料油依舊疲軟，燃料油價(jià)格承壓，長(zhǎng)期隨著船用市場(chǎng)回暖，價(jià)格中心上移是大概率事件。建議LU和FU回調(diào)后可長(zhǎng)線(xiàn)布局多單。