新三板精選層打新正式開啟!

7月1日，艾融軟件(830799.OC)和穎泰生物(833819.OC)正式迎來新三板市場歷史上首次網(wǎng)上打新。

除了本日開始打新的兩家公司，新三板即將迎來精選層打新潮，本周同享科技、球冠電纜、佳先股份、方大股份、蘇軸股份、龍?zhí)┘揖恿夜究梢源蛐隆?/p>

市場人士分析認(rèn)為，新三板精選層打新與主板和科創(chuàng)板打新最大的不同之處，便是申購方式。精選層打新采用的是現(xiàn)金申購的方式，需要凍結(jié)申購資金，而主板和科創(chuàng)板都是信用申購的方式，中簽之后再繳款，不需要凍結(jié)資金。

“打新周”開啟：艾融軟件、穎泰生物7月1日正式開始打新

7月1日，艾融軟件和穎泰生物正式開始打新。

兩家公司的網(wǎng)上申購時(shí)間，均為2020年7月1日的9:15至11:30和13:00至15:00。

其中，艾融軟件的發(fā)行代碼為“889999”，發(fā)行價(jià)格為25.18元/股。穎泰生物的發(fā)行代碼為“889001”，發(fā)行價(jià)格為5.45元/股。

艾融軟件于2014年6月9日掛牌新三板，是一家向金融機(jī)構(gòu)提供深度互聯(lián)網(wǎng)整體解決方案的計(jì)算機(jī)科技公司。

艾融軟件本次擬公開發(fā)行股票880萬股，初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為176萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的20%。

回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為492.80萬股，占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的70%;網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為211.20萬股，占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的30%。艾融軟件網(wǎng)上路演時(shí)間：2020年6月30日(周二)14:00-16:00。

穎泰生物于2015年10月20日掛牌新三板，是以研發(fā)為基礎(chǔ)、以市場需求為先導(dǎo)的農(nóng)化產(chǎn)品供應(yīng)商，主要從事農(nóng)藥原藥、中間體及制劑產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和GLP技術(shù)服務(wù)。

穎泰生物本次發(fā)行股份全部為新股，發(fā)行股份數(shù)量10,000萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例為8.16%。其中，初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為3,000萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的30%，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為4,200萬股，占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的60%;網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為2,800萬股，占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的40%。

穎泰生物網(wǎng)上路演時(shí)間：2020年6月30日(T-1日)周二9:00-11:00。

除了本日開始打新的兩家公司，新三板即將迎來精選層打新潮，本周同享科技、球冠電纜、佳先股份、方大股份、蘇軸股份、龍?zhí)┘揖恿夜究梢源蛐隆?/p>

其中7月2日發(fā)行的同享科技、球冠電纜、佳先股份，以及7月3日發(fā)行的方大股份、蘇軸股份、貝特瑞。

根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，包含艾融軟件和穎泰生物、同享科技、球冠電纜、佳先股份、方大股份、蘇軸股份、龍?zhí)┘揖由鲜?家公司，截至7月1日，本月共有14家精選層公司新股可申購，其中龍?zhí)┘揖?831445.OC)采用直接定價(jià)的方式，發(fā)行價(jià)為9.18元/股，擬發(fā)行數(shù)量為2000萬股，7月3日開始申購。其它13家公司定價(jià)方式均為詢價(jià)方式。

開戶熱情高漲

新三板精選層打新潮即將來襲。

新三板推進(jìn)節(jié)奏超出市場預(yù)期，全國股轉(zhuǎn)公司于4月27日正式啟動(dòng)股票公開發(fā)行并在精選層掛牌業(yè)務(wù)的受理與審查工作，僅約兩個(gè)月后，即有8家企業(yè)進(jìn)入發(fā)行階段。這8只股票從受理到申購平均僅歷經(jīng)61天。

在精選層加速穩(wěn)步推進(jìn)的情況下，投資者也在“跑步進(jìn)場”。

據(jù)悉截至6月24日，新三板合格投資者賬戶累計(jì)超過123萬戶，較6月初增長了20多萬戶。截至6月2日，新三板合格投資者累計(jì)開戶數(shù)量突破百萬，較改革啟動(dòng)前增長近80萬戶，增長約3.4倍。3月底新三板合格投資者數(shù)量剛剛超過25萬，新三板精選層改革效應(yīng)帶來的開戶熱情作用突出。

那么參與精選層新股申購的資質(zhì)需要有哪些步驟呢?

全國股轉(zhuǎn)公司表示，網(wǎng)上申購的投資者需開通新三板精選層交易權(quán)限。網(wǎng)下申購的投資者需滿足以下條件：

第一，已經(jīng)在證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)為網(wǎng)下投資者、網(wǎng)下配售對(duì)象;

第二，向證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)開通新三板網(wǎng)下詢價(jià)權(quán)限，即補(bǔ)充完善兩欄信息，已經(jīng)在協(xié)會(huì)注冊(cè)為網(wǎng)下投資者的，進(jìn)入證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)，填報(bào)信息項(xiàng)已經(jīng)增加了兩欄，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)賬戶名稱、證券賬戶號(hào)，將參與新三板公開發(fā)行打新的證券賬戶號(hào)和名稱填進(jìn)去。尚未在協(xié)會(huì)注冊(cè)的，在向協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)的信息中包含這兩列內(nèi)容。

第三，在全國股轉(zhuǎn)公司開通精選層交易權(quán)限。

個(gè)人投資者可以參與網(wǎng)下申購。參與網(wǎng)下申購的投資者需要在證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)并在協(xié)會(huì)開通新三板網(wǎng)下詢價(jià)權(quán)限，還需要取得全國股轉(zhuǎn)公司精選層交易權(quán)限。

針對(duì)網(wǎng)下投資者目前不設(shè)置市值和持倉要求，但是投資者需要關(guān)注發(fā)行人的信息披露文件，查看相關(guān)信息披露文件針對(duì)網(wǎng)下投資者是否設(shè)置其他要求。

投資者委托券商，通過全國股轉(zhuǎn)公司交易系統(tǒng)參與申購。未參與詢價(jià)的投資者可以通過網(wǎng)上參與新股申購。詢價(jià)未入圍的投資者不可以參與該股票的新股申購。

值得注意的是，詢價(jià)入圍但未申購的投資者將被列入證券業(yè)協(xié)會(huì)黑名單，投資者被列入黑名單期間不得參與科創(chuàng)板、主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票及全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)股票向不特定合格投資者公開發(fā)行項(xiàng)目的網(wǎng)下詢價(jià)及申購。

新三板精選層打新關(guān)注點(diǎn)

新三板打新與科創(chuàng)板、主板打新有什么區(qū)別呢?

投資者需要注意的是，主板、科創(chuàng)板“打新”時(shí)不需要繳款，待確定中簽后，按中簽股數(shù)對(duì)應(yīng)的金額繳款;新三板“打新”時(shí)需要全額繳付申購資金，待獲配股數(shù)確定后退回多繳款項(xiàng)，繳款至退款之間間隔約兩個(gè)交易日。

市場人士分析認(rèn)為，新三板精選層打新與主板和科創(chuàng)板打新最大的不同之處，便是申購方式。精選層打新采用的是現(xiàn)金申購的方式，需要凍結(jié)申購資金，而主板和科創(chuàng)板都是信用申購的方式，中簽之后再繳款，不需要凍結(jié)資金。

精選層打新能否延續(xù)A股市場新股不敗的情況，對(duì)此，申萬宏源分析認(rèn)為精選層難以復(fù)制A股的新股不敗市場特性：

首先，精選層的100萬開戶門檻比科創(chuàng)板還要高;精選層當(dāng)前開戶人數(shù)超過100萬，市場仍然懼怕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);

其次，大量老股不鎖定。精選層規(guī)定，“發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人及其親屬以及本次發(fā)行前直接持有10%以上股份的股東”限售，10%以下的公眾持股，以及10%以下的董、監(jiān)、高持有的的非公眾持股的25%(《公司法》規(guī)定董、監(jiān)、高任職期間每年減持不超過25%)，均不限售。這將使得大量公司的實(shí)際可流通股本比較高。

與科創(chuàng)板一樣，新股定價(jià)市場化，首日沒有漲跌幅限制，后面漲跌幅高達(dá) 30%。這些制度設(shè)計(jì)使得二級(jí)套利者需要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，申萬宏源分析認(rèn)為精選層報(bào)價(jià)合理比中簽更重要。

從精選層現(xiàn)行打新規(guī)則來看：

1、打新時(shí)間越早越好，申購時(shí)間：9:15—11:3013:00-15:00

2、個(gè)人投資者參與門檻：個(gè)人投資者申請(qǐng)開通權(quán)限前10個(gè)交易日日均金融類凈資產(chǎn)≧100萬且具備2年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)。

3、申購次數(shù)：同一投資者多帳戶或多次申購，以第一筆申購為準(zhǔn)，其它委托為廢單申購數(shù)量：100股及其整數(shù)倍，且不超過9999.99萬股。精選層“打新”實(shí)施比例配售原則，中簽者最低獲配數(shù)量為100股。

4、申購撤單：申報(bào)委托一經(jīng)確認(rèn)，不可撤銷

5、申購結(jié)果：T日為申購當(dāng)日，T+2日終資金解凍，T+3日終公布結(jié)果，當(dāng)天開通權(quán)限，當(dāng)天可打新。

對(duì)于個(gè)人投資者關(guān)注的網(wǎng)上發(fā)行，有五方面需要關(guān)注。

一是與主板、科創(chuàng)板打新的信用申購相比，精選層打新需全額繳付申購資金。

二是精選層打新的申購單位為100股，申購數(shù)量應(yīng)為100股或其整數(shù)倍，該申購單位小于科創(chuàng)板的500股和主板的1000股。

三是精選層網(wǎng)上投資者進(jìn)行申購時(shí)，申購股數(shù)不得超過9999.99萬股，并且不得超過網(wǎng)上初始發(fā)行量的5%，如超過則該筆申購無效。

四是參與申購時(shí)，同一投資者對(duì)同一只股票使用多個(gè)證券賬戶申購，或者使用同一證券賬戶申購多次的，以第一筆申購為準(zhǔn)，即對(duì)于同一投資者申請(qǐng)同一只股票，僅第一筆申購有效。

五是網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)自主表達(dá)申購意向，不得全權(quán)委托證券公司代其進(jìn)行新股申購。