1982年春天，眷戀西湖的陳云又一次來(lái)到杭州。在靈隱寺和云棲竹徑的綿綿春雨中，他開(kāi)始部署一個(gè)秘密行動(dòng)。

當(dāng)時(shí)的浙江人、潮汕人，經(jīng)常在出海的漁船上裝上金銀、魚(yú)苗，去跟香港人、臺(tái)灣人、日本人交換電視機(jī)和勞力士，拼得多，賺得多。

被譽(yù)為“紅色掌柜”的陳云，對(duì)走私中的黃金、銀元外流很生氣，于是決定調(diào)動(dòng)?xùn)|海艦隊(duì)的軍艦出海，打擊沿海地區(qū)的走私活動(dòng)。

在打擊經(jīng)濟(jì)犯罪的鐵拳之下，當(dāng)時(shí)只有16歲的黃光裕帶著“進(jìn)口”電器，離開(kāi)潮汕，在北京珠市口東大街上開(kāi)了個(gè)店。他的銷售策略就兩個(gè)：

(1)永遠(yuǎn)比別人便宜10塊錢(qián)，別人賣1000塊我賣990塊;

(2)打廣告別啰嗦，直接說(shuō)自己比別人便宜多少。

30年后，黃崢直接抄了黃光裕的標(biāo)準(zhǔn)答案，而且青出于藍(lán)：把990塊變成了9塊9，把廣告海報(bào)變成了洗腦神曲“拼多多，拼多多，拼得多，省得多”。從未盈利的拼多多，市值在短短幾年內(nèi)就超過(guò)500億美元，成了中國(guó)第二大電商，順便貢獻(xiàn)了快遞行業(yè)最大的增量。

馬云說(shuō)過(guò)，電商的基礎(chǔ)是信息流、現(xiàn)金流和物流。他的杭州老鄉(xiāng)黃崢在坐上第二大電商的寶座后，也開(kāi)始重視物流。而他的辦法也還是那么直接，再抄一次黃光裕的作業(yè)：2億美元買(mǎi)入國(guó)美的可轉(zhuǎn)債，把拼多多對(duì)接到國(guó)美旗下的安迅物流。

然而，安迅物流只是快遞業(yè)里的小公司，目前網(wǎng)絡(luò)遠(yuǎn)不足以承接拼多多的商品物流需求。而且，快遞行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)再次開(kāi)打，義烏的快遞單價(jià)跌破1塊錢(qián)。

拼多多這時(shí)候自建物流，需要付出多大代價(jià)?它會(huì)不會(huì)成為快遞行業(yè)的價(jià)格屠夫?

01

兩種快遞

作為普通消費(fèi)者，平時(shí)提到的快遞其實(shí)就兩類：商務(wù)快遞和電商快遞。

兩者之間的主要區(qū)別在于以下三點(diǎn)：

(1)商務(wù)快遞是消費(fèi)者付錢(qián)，電商快遞是商家付錢(qián)。消費(fèi)者不知道順豐的成本是多少，也沒(méi)辦法跟順豐砍價(jià);但商家都知道哪家快遞最便宜，而且發(fā)貨越多就會(huì)越便宜;

(2)商務(wù)快遞寄的主要是非標(biāo)準(zhǔn)化的文件與個(gè)人物品，電商快遞寄送的主要是標(biāo)準(zhǔn)化補(bǔ)發(fā)商品，價(jià)值確定，丟了還可以補(bǔ)發(fā);

(3)商務(wù)件往往具有很高的準(zhǔn)時(shí)性需求，而客戶寄送電商件在時(shí)效上容忍度相對(duì)高得多。由于商務(wù)件在安全性和時(shí)效性上的高要求，自然其成本和價(jià)格也比電商件高得多。

90年代初期，進(jìn)出口貿(mào)易繁忙，由之產(chǎn)生的大量商務(wù)件需求成為當(dāng)時(shí)快遞行業(yè)的主要發(fā)展動(dòng)力，還刺激了民營(yíng)快遞企業(yè)的萌生。而2003年淘寶成立后，電商行業(yè)飛速崛起，電商件成為了快遞公司的主流業(yè)務(wù)。做商務(wù)件和做電商件的公司發(fā)生了分化。

雖然電商快遞整體看似風(fēng)風(fēng)火火、蒸蒸日上，不過(guò)快遞公司在電商行業(yè)中扮演的主要是面向商家的角色，是商品的搬運(yùn)工，議價(jià)能力有限，生存環(huán)境其實(shí)并不樂(lè)觀。

02

規(guī)模求生

回顧過(guò)去20年，快遞行業(yè)龍頭幾經(jīng)更迭。2014年之前，申通抓住了進(jìn)出口貿(mào)易的生意，一直是民營(yíng)快遞行業(yè)的老大哥。2015年，深度綁定淘寶的圓通，憑借電商崛起的快車，取代申通登頂行業(yè)巔峰。2016-18年，則是中通三連冠，與此同時(shí)韻達(dá)從通達(dá)系小弟追至榜眼，百世超越了申通。

龍頭幾經(jīng)變換，快遞公司之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，不過(guò)他們卻在阿里的懷抱里團(tuán)聚了。在阿里眼中，勤勞搬運(yùn)的快遞公司們都是爸爸最疼的乖寶寶。

除了享受阿里電商帶來(lái)的、增速仍十分可觀的大量訂單外，四通一達(dá)除了韻達(dá)都收到過(guò)阿里的“大紅包”，接受過(guò)阿里的投資，打得不可開(kāi)交的快遞公司們其實(shí)擁有共同的金主爸爸。

不光出錢(qián)，阿里還出力。專門(mén)成立了菜鳥(niǎo)平臺(tái)來(lái)協(xié)調(diào)、調(diào)度各家快遞公司的產(chǎn)能。菜鳥(niǎo)成立的初衷是成為一個(gè)物流協(xié)作平臺(tái)，為快遞公司門(mén)提供先進(jìn)的管理技術(shù)并通過(guò)布局倉(cāng)儲(chǔ)、落地配等服務(wù)幫助各家快遞公司提升物流效率、優(yōu)化客戶體驗(yàn)。

但是隨著對(duì)菜鳥(niǎo)依賴程度的提高，快遞公司們的服務(wù)也越來(lái)越標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化了，電商快遞公司們各自的特點(diǎn)漸漸消失了，越來(lái)越像阿里圈養(yǎng)的一群勤勞“小蜜蜂”。

最令快遞公司們頭疼的是，商家在選擇配送快遞時(shí)可以通過(guò)電商平臺(tái)知道各家快遞公司的報(bào)價(jià)的，而由于配送成本往往是由原本利潤(rùn)就比較微薄的商家一端來(lái)承擔(dān)，價(jià)格的敏感度很高。這種情況下，各家快遞公司就失去了提價(jià)的能力。

快遞企業(yè)選擇的競(jìng)爭(zhēng)模式是低價(jià)領(lǐng)先戰(zhàn)，而價(jià)格取決于成本。

快遞行業(yè)的規(guī)模成本效應(yīng)非常明顯，業(yè)務(wù)量越大，快遞公司運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、人工等資產(chǎn)的利用率越高，快遞的單件成本越低。

換言之，各家快遞公司只能通過(guò)不斷地?cái)U(kuò)張獲得規(guī)模效應(yīng)，來(lái)不斷地壓低成本，重而實(shí)現(xiàn)更有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格來(lái)?yè)屨几蟮氖袌?chǎng)份額，而提升的市場(chǎng)份額進(jìn)一步給快遞公司帶來(lái)規(guī)模效應(yīng)，如此形成良性循環(huán)。

不斷地做大規(guī)模來(lái)壓低單票成本獲得價(jià)格上的競(jìng)爭(zhēng)力，成了電商快遞的唯一活路。

03

無(wú)限戰(zhàn)爭(zhēng)

這種經(jīng)營(yíng)模式和競(jìng)爭(zhēng)格局，對(duì)后來(lái)加入戰(zhàn)團(tuán)的電商快遞公司來(lái)說(shuō)，幾乎是一個(gè)噩夢(mèng)。

一方面，新手企業(yè)規(guī)模較小，成本遠(yuǎn)高行業(yè)龍頭，壓低價(jià)格時(shí)不具備競(jìng)爭(zhēng)力，想要生存下去只能硬著頭皮定低價(jià)、賠本經(jīng)營(yíng)，因此要做好面對(duì)長(zhǎng)期巨額虧損的資本和心理準(zhǔn)備。

另一方面，行業(yè)元老們長(zhǎng)年在行業(yè)深耕20年，都已具備了相當(dāng)大的規(guī)模，行業(yè)龍頭通達(dá)系占有超過(guò)一半的市場(chǎng)份額，已經(jīng)可以做到把成本控制得相當(dāng)?shù)?。而且，龍頭企業(yè)們的市場(chǎng)份額仍在加速以超過(guò)市場(chǎng)平均速度的水平加速提升，成本優(yōu)勢(shì)的護(hù)城河依然水流湍急、又寬又深，而且仍在不斷漫延。

以快遞行業(yè)的后來(lái)者百世匯通為例。2007年才創(chuàng)立的百世，為提升市場(chǎng)份額、增大規(guī)模，不惜賠本經(jīng)營(yíng)，單票收入低得無(wú)法覆蓋自己的成本，甚至比三通一達(dá)的成本還低，一直在用燒錢(qián)的手段期望換市場(chǎng)份額，2016年至2018年總共虧了17億。一直到上市后，迫于盈利壓力才把單價(jià)提高到略微高于成本的水平。

百世在持續(xù)虧損中能活下來(lái)，全靠背后有阿里這個(gè)超壕的金主爸爸撐腰：上市前百世匯通的八次融資阿里參與了六次，最終，阿里總共持有了百世匯通約30%的股權(quán)。

因此，在此行業(yè)背景下，對(duì)拼多多來(lái)說(shuō)，如果想要入局物流，更好的選擇恐怕并不是自己親筆操刀，而是結(jié)合自身定位和實(shí)際情況，考慮一下入股已有的除阿里系、順豐以外的快遞公司，如宅急送、天天快遞、中鐵物流等可能會(huì)是更好的選擇。

04

研報(bào)推薦

華創(chuàng)證券的《復(fù)盤(pán)通達(dá)系快遞》、《破局者“阿里”?能否求得最優(yōu)解?》、《“價(jià)格戰(zhàn)的邊界”與“通達(dá)系”的空間》復(fù)盤(pán)了電商快遞行業(yè)發(fā)展歷程和龍頭的更迭史，指出通達(dá)系本身構(gòu)筑了一定程度的成本優(yōu)勢(shì)護(hù)城河，從百世匯通發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，后來(lái)者的低價(jià)策略效果減弱、不再穩(wěn)妥。未來(lái)電商快遞行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力將主要來(lái)自于區(qū)域性價(jià)格策略，護(hù)城河是低成本。

安信證券《菜鳥(niǎo)的物流江湖》：回顧了菜鳥(niǎo)近七年的發(fā)展歷程，在菜鳥(niǎo)眾多的工作和業(yè)務(wù)中理清思路，剖析了菜鳥(niǎo)的五大核心網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，解答了菜鳥(niǎo)究竟是一家什么公司和未來(lái)的發(fā)展方向。

安信證券《極兔、眾郵，快遞業(yè)新兵對(duì)行業(yè)影響幾何?》回顧了近期極兔快遞試水中國(guó)市場(chǎng)的情況，認(rèn)為它在短期內(nèi)對(duì)行業(yè)格局影響不大。