3月份剛剛刷新公募基金史上最高認(rèn)購(gòu)記錄的睿遠(yuǎn)基金，是否又將引爆基金專戶發(fā)行市場(chǎng)?

基金君獲悉，久未在代銷渠道發(fā)售專戶產(chǎn)品的睿遠(yuǎn)基金本月底即將新發(fā)一款名為“睿遠(yuǎn)穩(wěn)見“的專戶，不同于2018年12月發(fā)行的權(quán)益專戶以及后來布局的兩只權(quán)益類公募基金，此次專戶產(chǎn)品是睿遠(yuǎn)旗下首只主打固收增強(qiáng)策略的產(chǎn)品，其中，固定收益投資比例不低于80%，股票類資產(chǎn)比例不超過30%。

今年3月以來，全球資本市場(chǎng)巨震，投資者購(gòu)買固收增強(qiáng)型產(chǎn)品需求有所提升，再加上看好銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型打開的巨大市場(chǎng)空間，多家基金公司及券商資管開始發(fā)力布局“固收+”品種。

據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行慕y(tǒng)計(jì)，截至2019年6月末，銀行非保本理財(cái)存續(xù)規(guī)模高達(dá)22.18萬(wàn)億元，如今，陳光明“大佬”旗下睿遠(yuǎn)基金也參與角逐，“萬(wàn)億蛋糕”之爭(zhēng)也愈發(fā)熱鬧。

睿遠(yuǎn)基金布局

固收增強(qiáng)型專戶產(chǎn)品

睿遠(yuǎn)基金即將新發(fā)專戶產(chǎn)品的消息近日在多家銀行及券商渠道中傳開。

據(jù)基金君了解，睿遠(yuǎn)基金旗下名為“ 睿遠(yuǎn)穩(wěn)見”的專戶產(chǎn)品有望在本月底啟動(dòng)首發(fā)，該專戶采取股債混合配置，其中，擬定固定收益投資比例不低于80%(可轉(zhuǎn)債比例不超過30%)，股票類資產(chǎn)比例不超過30%。在策略上，該專戶將運(yùn)用一定的擇時(shí)、對(duì)沖策略組合波動(dòng)、回撤進(jìn)行控制，追求高于純債組合目標(biāo)收益的同時(shí)降低產(chǎn)品的波動(dòng)性(最終以產(chǎn)品合同為準(zhǔn))。

一位渠道人士透露，目前睿遠(yuǎn)穩(wěn)見的投資門檻暫定在100萬(wàn)元，低于2018年睿遠(yuǎn)基金首批專戶產(chǎn)品300萬(wàn)元的投資門檻，包括招商銀行、浦發(fā)銀行、華泰證券以及中信證券等多家渠道或在代銷名單之列。

睿遠(yuǎn)穩(wěn)見的擬任投資經(jīng)理或由李武擔(dān)任，據(jù)此前公開資料介紹，李武是上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，有著20多年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。此前他歷任江蘇遠(yuǎn)東國(guó)際評(píng)估咨詢有限公司職員，上海遠(yuǎn)東資信評(píng)估有限公司總監(jiān)，聯(lián)合信用管理有限公司信貸評(píng)級(jí)事業(yè)部總經(jīng)理，富國(guó)基金固定收益部副總監(jiān)，富國(guó)資產(chǎn)管理(上海)有限公司副總經(jīng)理，東證資管董事總經(jīng)理、私募固定收益投資部總經(jīng)理兼固定收益研究部總經(jīng)理、投資主辦人。

目前專戶團(tuán)隊(duì)至少已有6人

早前，睿遠(yuǎn)基金曾引入債券投資領(lǐng)域干將——上海銀行資管部總經(jīng)理黃真加盟，市場(chǎng)就有預(yù)期未來睿遠(yuǎn)基金會(huì)逐漸完善固收領(lǐng)域的產(chǎn)品線。

一份渠道資料中介紹，目前睿遠(yuǎn)基金專戶部門共分為權(quán)益及固收兩大團(tuán)隊(duì)，其中，權(quán)益團(tuán)隊(duì)由睿遠(yuǎn)基金總經(jīng)理陳光明帶隊(duì)。除了陳光明，董卓也是睿遠(yuǎn)專戶權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)成員之一，目前擔(dān)任睿遠(yuǎn)基金私募投資部總經(jīng)理，他此前先后擔(dān)任東方證券研究所研究員，華夏基金投資研究部研究員，上海東證資管研究部資深研究員，權(quán)益研究部總監(jiān)，上海東證資管私募投資部副總，管理過東方紅領(lǐng)先趨勢(shì)等多個(gè)產(chǎn)品。

目前，睿遠(yuǎn)基金固定收益投資部總經(jīng)理黃真負(fù)責(zé)固定收益投資團(tuán)隊(duì)，除他以外，專戶固定收益投資團(tuán)隊(duì)還有李武、程冰、溫樂三人，程冰現(xiàn)任睿遠(yuǎn)基金投資經(jīng)理，他早前是興業(yè)證券資金運(yùn)用管理部常委副總經(jīng)理，溫樂目前也是睿遠(yuǎn)基金投資經(jīng)理，他此前任職于交通銀行。

陳光明旗下睿遠(yuǎn)基金

營(yíng)收暴增33倍

成立不到兩年時(shí)間就已實(shí)現(xiàn)盈利，公募基金“新貴”睿遠(yuǎn)基金不僅刷新公募基金史上認(rèn)購(gòu)記錄，盈利速度也讓市場(chǎng)刮目相看。

此前，立思辰非公開發(fā)行預(yù)案曝光了睿遠(yuǎn)基金2019的營(yíng)收情況：睿遠(yuǎn)基金從 2018 年 10 月 29 日成立之日起主要從事投資管理等業(yè)務(wù)，2018 年、2019 年實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)總收入分為為 1,212.33 萬(wàn)元、40,279.02 萬(wàn)元，2019年全年凈利潤(rùn)5914.51萬(wàn)元，相比之下，成立第一年，睿遠(yuǎn)基金虧損1259.1萬(wàn)元。

一位渠道人士透露，睿遠(yuǎn)基金目前管理的專戶加上公募基金，合計(jì)規(guī)模接近440億元。

睿遠(yuǎn)基金也可謂“爆款專業(yè)戶”，從2018.12起推出首只專戶以來，每只產(chǎn)品都受到市場(chǎng)追捧，2018年底推出的首批睿遠(yuǎn)洞見系列專戶，合計(jì)募集金額突破百億大關(guān)。2019年3月，睿遠(yuǎn)旗下首只公募基金——睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值單日吸金720億，A類份額配售比例僅7.03%。

2019年7月，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值放開大額申購(gòu)，又吸引接近百億金額申購(gòu)，最終申購(gòu)配售比例26.22%;今年3月發(fā)行的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值基金，引發(fā)全市場(chǎng)渠道1224億認(rèn)購(gòu)，刷新公募基金史上最高認(rèn)購(gòu)記錄。

陳光明堅(jiān)定發(fā)聲：

現(xiàn)在是可以樂觀一點(diǎn)的時(shí)候

睿遠(yuǎn)基金陳光明在3月底的一次內(nèi)部交流中也看好未來A股市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。

他稱，股票的內(nèi)在價(jià)值，來自于企業(yè)未來自由現(xiàn)金流的貼現(xiàn)。疫情對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的影響相對(duì)有限，但現(xiàn)實(shí)中股價(jià)的波動(dòng)又遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過公司內(nèi)在價(jià)值的變化。這里面的變化本質(zhì)上是貼現(xiàn)率的變化或者說是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的變化。

市場(chǎng)流動(dòng)性最緊張的時(shí)候或許已經(jīng)過去，雖然疫情之后經(jīng)濟(jì)、金融和社會(huì)可能還存在次生性災(zāi)難的風(fēng)險(xiǎn)。

截至3月20日，標(biāo)準(zhǔn)普爾的P/E下行到15倍左右，而風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率則大幅抬升至5.6%，已經(jīng)接近2008年金融危機(jī)時(shí)的水平。如果未來利率不出現(xiàn)大幅上行，疫情能得到控制的前提下，目前道指20000點(diǎn)以下，美國(guó)股市不具備大幅下跌的動(dòng)力。

就A股H股市場(chǎng)而言，截至3月23日，上證50的TTM市盈率8.4倍，滬深300的TTM市盈率10.7倍，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)為6.9倍。從估值角度看處于近20年的歷史相對(duì)底部區(qū)域。中國(guó)資產(chǎn)無論是A股還是港股，在全球范圍內(nèi)比較來看相對(duì)優(yōu)勢(shì)明顯，性價(jià)比更好。在這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，股票和其他資產(chǎn)相比，如房地產(chǎn)和債券，具有較高的性價(jià)比。

疫情不會(huì)改變世界的進(jìn)步和中國(guó)的崛起，疫情帶來更多是情緒影響，而非持續(xù)的經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)影響。始終看好中國(guó)未來經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿?，看好?yōu)秀企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力。