握有近18萬億元投資資產(chǎn)的保險資金如何布局?隨著上市公司年報逐步披露，保險資金權(quán)益投資路徑逐漸浮出水面。《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至3月25日，在已披露2019年年報的上市公司中，有26家公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)險資的身影，合計持股市值為2992.14億元。

據(jù)中國銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月末，保險資金運用余額18.52萬億元，其中6.4萬億元投資于債券，2.52萬億元投資于銀行存款，2.44萬億元投資于股票和證券投資基金。權(quán)益投資占比13.15%，這一比例已升至三年來最高點，但距離2015年牛市時15.18%的占比，還有一定距離。

進一步梳理發(fā)現(xiàn)，有11家公司股票成為險資去年四季度新進增持品種，合計增持資金達8.61億元，主要扎堆計算機、有色金屬等兩行業(yè)。

表：險資去年四季度新進增持個股一覽

對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍告訴《證券日報》記者：“近日受外圍股市大漲的利好刺激，A股市場在完成探底后，包括險資、外資等機構(gòu)資金的逐步入場，給A股市場帶來堅實的穩(wěn)定基礎(chǔ)，而從逐步開始回升。在當前位置時點，A股估值具備一定優(yōu)勢，短期整理后具備較高的投資價值，應積極把握機會，可以采取分批抄底的策略來配置優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，尤其是險資增持的績優(yōu)品種值得關(guān)注。”

正海磁材等5只個股成“新寵”

新進方面，截至去年四季度末，險資新進持有正海磁材、海峽股份、福斯特、博邁科、金山辦公等5只個股，持股數(shù)量分別達到：573.64萬股、494.37萬股、384.22萬股、195.26萬股和122.22萬股。

增持方面，截至去年四季度末，險資繼續(xù)對6只個股進行加倉操作。金科股份期間險資增持數(shù)量居首，達到596.07萬股，最新持股數(shù)量達11132.63萬股;寶鈦股份、金禾實業(yè)、生益科技、中炬高新等4只個股去年四季度險資增持數(shù)量也均超過百萬股，分別為：385.76萬股、236.58萬股、160.57萬股和140.36萬股，最新持股數(shù)量分別為：1891.40萬股、673.29萬股、1464.94萬股和800.38萬股;數(shù)據(jù)港本期也受到險資的青睞，增持數(shù)量為94.84萬股，最新持股數(shù)量為209.09萬股。

從持股比例來看，截至去年四季度末，上述11只新進增持股中，險資持有寶鈦股份、金科股份、金山辦公、數(shù)據(jù)港、金禾實業(yè)、中炬高新等6只個股股份數(shù)量占其流通股的比例均超過1%，分別為4.40%、2.12%、1.83%、1.64%、1.21%和1.00%。

13只個股年內(nèi)股價跑贏大盤

整體來看，上述26只險資持倉股的業(yè)績表現(xiàn)良好，除涪陵榨菜、中國巨石、金禾實業(yè)、數(shù)據(jù)港、深高速、覽海醫(yī)療外，其余20家公司2019年歸屬母公司股東的凈利潤實現(xiàn)同比上升，占比76.92%。博邁科、廈門港務(wù)、正海磁材、江淮汽車等4家公司2019年歸屬母公司股東的凈利潤均實現(xiàn)同比翻番;寶鈦股份、金科股份、生益科技、華正新材、金山辦公、福斯特、馳宏鋅鍺等7家公司2019年歸屬母公司股東的凈利潤也均實現(xiàn)同比增長20%以上。

從二級市場表現(xiàn)來看，26只險資重倉股中13只個股今年以來股價表現(xiàn)跑贏大盤(滬指年內(nèi)累計下跌8.8%)，11只個股獲得正收益。金山辦公、數(shù)據(jù)港、生益科技等3只個股期間累計漲幅均超過30%，分別達到43.92%、42.24%、34.75%;海峽股份(29.53%)、華正新材(28.30%)、雙匯發(fā)展(23.94%)、涪陵榨菜(11.86%)、覽海醫(yī)療(11.68%)和中炬高新(10.39%)等個股期間累計漲幅也位居前列，均超過10%。

除了業(yè)績和市場表現(xiàn)良好外，險資重倉股同樣為機構(gòu)熱門推薦標的。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，26只險資重倉股中，有21只個股近30日內(nèi)獲得過機構(gòu)“買入”或“增持”等看好推薦。中炬高新(32次)、招商銀行(25次)、萬科A(24次)、涪陵榨菜(21次)、金禾實業(yè)(19次)、金科股份(15次)、中國巨石(14次)、金山辦公(11次)和福斯特(11次)等9只個股近期均受到10次以上機構(gòu)集中推薦，后市配置優(yōu)勢凸顯。