一、

不良資產(chǎn)處置公司的經(jīng)營范圍

不良資產(chǎn)處置，投資管理，股權(quán)投資;受托管理股權(quán)投資基金、從事對未上市企業(yè)的投資、對上市公司非公開發(fā)行股票的投資以及相關(guān)咨詢服務(wù);企業(yè)管理信息咨詢;經(jīng)濟(jì)信息咨詢;從事非融資性擔(dān)保業(yè)務(wù):訴訟保全擔(dān)保、投標(biāo)擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保、工程履約擔(dān)保、尾付款如約償付擔(dān)保;代理制定破產(chǎn)清算、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)重整方案;接受金融機(jī)構(gòu)委托從事金融信息技術(shù)外包;接受金融機(jī)構(gòu)委托從事金融業(yè)務(wù)流程外包;接受金融機(jī)構(gòu)委托從事金融知識(shí)流程外包;接受銀行委托對信貸逾期客戶及信用卡透支進(jìn)行提醒、通知、催告服務(wù)。

二、

銀行不良資產(chǎn)處置的5大創(chuàng)新招式

(一)純通道模式

所謂“純通道”，就是銀行通過通道機(jī)構(gòu)讓不良資產(chǎn)暫時(shí)出表，但實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)并沒有實(shí)現(xiàn)完全轉(zhuǎn)移。

具體做法為：銀行先賣出不良資產(chǎn)包(債權(quán))，和買方簽訂回購協(xié)議或者通過收益互換收回不良資產(chǎn)的受益權(quán)。

扮演此類通道角色的買方，主要是四大資產(chǎn)管理公司、企業(yè)(收購不良資產(chǎn)包換貸款利息優(yōu)惠等)和其他資產(chǎn)管理類企業(yè)。銀行理財(cái)資金瞄上這塊蛋糕，則是去年的最新動(dòng)向。

該類產(chǎn)品的具體交易結(jié)構(gòu)為：A銀行通過設(shè)立券商定向資管計(jì)劃，對接其理財(cái)資金。B銀行向資產(chǎn)管理公司出售不良資產(chǎn)包，資管公司再將不良資產(chǎn)包的受益權(quán)受讓給券商定向資管計(jì)劃。也就是說，券商定向資管計(jì)劃的資金端是銀行理財(cái)資金，資產(chǎn)端是不良資產(chǎn)的受益權(quán)。

同時(shí)，B銀行和券商資管計(jì)劃簽訂收益互換協(xié)議，將不良資產(chǎn)的受益權(quán)收回，向券商定向資管計(jì)劃支付固定利息，也就是實(shí)際由B銀行支付理財(cái)資金的本息。

在該模式中，A、B銀行也可能是同一家銀行，即銀行用自家理財(cái)資金對接自家不良資產(chǎn)。

據(jù)某四大AMC的內(nèi)部統(tǒng)計(jì)，2015年，就此類純通道業(yè)務(wù)，某國有大行向兩家AMC公開轉(zhuǎn)讓的規(guī)?？傆?jì)約500億元。另外兩家國有大行分別和兩家AMC，在去年下半年和今年一季度合作了近200億元和100億元。

(二)分級持有模式

即在通道模式的基礎(chǔ)上，設(shè)立分級結(jié)構(gòu)化資管計(jì)劃，由不同資金認(rèn)購優(yōu)先級、中間級和劣后級。

以某大行的分級持有模式為例，該行理財(cái)資金認(rèn)購30%的優(yōu)先級，AMC認(rèn)購50%的中間級和10%的次級，銀行自有資金認(rèn)購10%的次級。

一般來說，在通道模式和分級持有模式中，銀行作為主導(dǎo)方，擁有資產(chǎn)包定價(jià)權(quán)，AMC更多扮演通道角色。AMC收取的管理費(fèi)一般不超過資產(chǎn)包本金的千分之八，合資公司收費(fèi)不超過千分之四。

(三)賣斷反委托模式

在賣斷反委托模式中，一般是因?yàn)殡p方價(jià)值判斷上存在一定差異，AMC相較銀行的主動(dòng)性更高，在定價(jià)上也更有話語權(quán)。同時(shí)，合資公司收取的服務(wù)費(fèi)相對更低，可能不超過資產(chǎn)包本金的千分之二。

該模式具體模式為：AMC從銀行買斷不良資產(chǎn)包后，將處置權(quán)委托給銀行分行(若實(shí)施債務(wù)重組、以資抵債和債務(wù)見面則需要AMC同意)，將處置管理權(quán)授權(quán)合資公司，并由合資公司監(jiān)督管理資產(chǎn)包處置進(jìn)展?；厥召Y金定期劃歸AMC。

以某國有銀行為例，其對AMC的目標(biāo)收益設(shè)置在10%。超額收益部分，AMC和銀行分行或按3：7進(jìn)行再分配，或再根據(jù)具體情況協(xié)商。

(四)基金模式

在該模式中，不良資產(chǎn)處置基金由銀行投資子公司和AMC子公司合資成立的GP，以及AMC共同組建而成。不良資產(chǎn)處置基金委托銀行和AMC子公司的合資顧問公司進(jìn)行管理，再由其委托資產(chǎn)服務(wù)商進(jìn)行處置。

對比不同的不良處置模式，該模式的一個(gè)特點(diǎn)在于認(rèn)購基金的資金中，沒有直接來自銀行的資金。優(yōu)先級由AMC認(rèn)購，次級投資人包括AMC，銀行子公司和其他投資機(jī)構(gòu)。

(五)合作資金池-資產(chǎn)池模式

該模式由某股份行創(chuàng)新。該行和兩家AMC合作的該模式業(yè)務(wù)有近300億元，且合作銀行還在不斷增加。

具體模式為：幾家銀行共同打包不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給AMC，AMC再將收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給資管計(jì)劃，由幾家銀行，加上AMC共同出資認(rèn)購資管計(jì)劃。

三、

不良資產(chǎn)處置要注意些什么?

第一，債務(wù)追索

債務(wù)追索是債權(quán)人依法享有的向債務(wù)人追索債務(wù)的權(quán)利，它具體又包括主債權(quán)從債權(quán)和債權(quán)人的其它權(quán)利三個(gè)方面：

主債權(quán)是指依照法律規(guī)定債權(quán)人應(yīng)當(dāng)向借款人主張的權(quán)利，具體包括原債權(quán)銀行向借款人發(fā)放貸款中未償還的全部貸款本金和利息及我們接收后的孳息在實(shí)際工作中。

一般來說，不良資產(chǎn)的主債權(quán)是比較清晰的。但也存在不明確的情況，如由于工作疏忽和對國家利息政策掌握不一致等方面的原因。

債務(wù)人和資產(chǎn)公司，在債務(wù)本金和利息的計(jì)算上可能產(chǎn)生不一致，這就要求我們依法正確主張債權(quán)本金和利息，另外還有一種特殊情況。

就是由于債務(wù)人體制改革合并重組等多方面的原因，債務(wù)人的法律主體可能發(fā)生了變化，如債務(wù)人被主管部門撤消而未進(jìn)行清算。

從債權(quán)它具體主要包括保證債權(quán)抵押債權(quán)質(zhì)押債權(quán)三種，其中抵押債權(quán)和質(zhì)押債權(quán)在債務(wù)追索中的法律性質(zhì)相近。

所謂保證債權(quán)，是指設(shè)定了保證擔(dān)保，債權(quán)人可依法向保證人主張權(quán)利的一種債權(quán)按照國家法律規(guī)定，保證人應(yīng)當(dāng)在合同約定的保證期限內(nèi)依約承擔(dān)保證責(zé)任否則，就構(gòu)成違約，就要承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任據(jù)此：

(一)我們應(yīng)當(dāng)在合同約定的保證期限內(nèi)向保證人及時(shí)主張權(quán)利，否則，就會(huì)失去保證合同效力，就不能依法追究保證人的保證責(zé)任。

(二)債權(quán)人應(yīng)當(dāng)在法律規(guī)定的訴訟時(shí)效期限內(nèi)向保證人及時(shí)主張權(quán)利，否則，就會(huì)失去訴訟時(shí)效，就會(huì)得不到法律的保護(hù)。

(三)對保證合同無效的保證人，也可依法追索其相應(yīng)的賠償責(zé)任此外，在對保證人的債務(wù)追索過程中，也要注意債權(quán)主體和債權(quán)金額的確定問題。

所謂抵押(質(zhì)押)債權(quán)，是指在債權(quán)上設(shè)立了抵押或質(zhì)押擔(dān)保的債權(quán)一般來說，提供債權(quán)抵押或質(zhì)押的是債務(wù)人自己，有時(shí)候也有第三人提供抵押品或質(zhì)押品的情況。

其他依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任人如根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定，股東或投資人應(yīng)當(dāng)在其出資或約定出資的額度范圍內(nèi)對外承擔(dān)民事責(zé)任。

因而在股東或投資人出資不實(shí)或出資后抽逃出資的情況下，債權(quán)人可依法向股東或投資人追索相應(yīng)的連帶責(zé)任又如承擔(dān)驗(yàn)資責(zé)任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對其驗(yàn)資的注冊資本的真實(shí)性負(fù)責(zé)，在資產(chǎn)處置工作，若發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所存在虛假出資或驗(yàn)資不實(shí)，可依法追究其相應(yīng)的賠償責(zé)任。

第二，資產(chǎn)處置方案

資產(chǎn)處置方案是資產(chǎn)公司在債務(wù)追索的基礎(chǔ)上制定的資產(chǎn)處置具體措施目的在于對不良債權(quán)進(jìn)行依法處置，以最大化的收回國有資產(chǎn)資產(chǎn)公司制定資產(chǎn)處置方案應(yīng)當(dāng)注意以下幾點(diǎn)：

資產(chǎn)處置方案采取的資產(chǎn)方式，必須是國家法律規(guī)定可以采取的資產(chǎn)處置方式。根據(jù)國家有關(guān)法律規(guī)定，資產(chǎn)管理公司可以采取的資產(chǎn)處置措施主要有：

債務(wù)重組以物抵債債權(quán)轉(zhuǎn)讓或出售拍賣招標(biāo)租賃債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)證券化上市推薦與承銷訴訟破產(chǎn)清算等。

由此可見，國家授予資產(chǎn)管理公司的處置手段是很多的。

可以說，凡依法可采取的資產(chǎn)處置方式，資產(chǎn)公司都可以采取，但資產(chǎn)公司在采取某種具體資產(chǎn)處置方式時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意不得違反國家有關(guān)法律規(guī)定，否則就是違法，就會(huì)影響資產(chǎn)處置工作的順利開展，并可能承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

資產(chǎn)處置方案的審批程序必須符合國家有關(guān)規(guī)定

根據(jù)國務(wù)院和財(cái)政部有關(guān)文件規(guī)定，資產(chǎn)管理公司是國家賦予專門處置銀行不良貸款的金融機(jī)構(gòu)，依法享有自主經(jīng)營管理權(quán)，因而資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)，依法享有獨(dú)立審批權(quán)，一般不須報(bào)其他部門審批。

根據(jù)資產(chǎn)處置工作開展需要，資產(chǎn)公司可將國家賦予的資產(chǎn)處置審批權(quán)對其分支機(jī)構(gòu)(辦事處)進(jìn)行授權(quán)資產(chǎn)公司對分支機(jī)構(gòu)(辦事處)進(jìn)行授權(quán)應(yīng)當(dāng)注意以下兩點(diǎn)：

一是資產(chǎn)處置收購債權(quán)損失額超過500萬元的不得進(jìn)行授權(quán)，而必須報(bào)公司審批;

二是各分支機(jī)構(gòu)(辦事處)必須在公司的授權(quán)范圍內(nèi)開展資產(chǎn)處置工作，否則就是違法，就要承擔(dān)相應(yīng)的行政責(zé)任經(jīng)濟(jì)責(zé)任和法律責(zé)任。

資產(chǎn)處置有關(guān)協(xié)議必須符合國家有關(guān)法律規(guī)定

一是資產(chǎn)公司進(jìn)行資產(chǎn)處置必須簽訂有關(guān)協(xié)議或合同;

二是資產(chǎn)公司與有關(guān)當(dāng)事人簽訂的協(xié)議內(nèi)容必須符合國家民法典和公司法等有關(guān)法律規(guī)定，符合國家關(guān)于資產(chǎn)公司處置不良資產(chǎn)的有關(guān)法律政策制度規(guī)定;

三是根據(jù)資產(chǎn)處置開展需要，可授權(quán)有關(guān)負(fù)責(zé)人根據(jù)資產(chǎn)處置委員會(huì)和有權(quán)審批人審批確定的內(nèi)容對外正式簽訂資產(chǎn)處置協(xié)議由于協(xié)議簽訂是資產(chǎn)處置最后的也是最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。

為避免合同簽訂中的法律風(fēng)險(xiǎn)，建議對外正式簽訂資產(chǎn)處置協(xié)議(合同)，應(yīng)先經(jīng)法律專業(yè)人員進(jìn)行法律審查，以確保協(xié)議(合同)的合法性。投資就像品茶，入口苦澀回味甘甜。成功的路上并不擁擠，因?yàn)榭梢詧?jiān)持到底的人不多。盈虧就像坐過山車，有高峰，也有低谷，在投資的路上，希望能夠成為你的良師益友。