原油又崩了，數(shù)據(jù)顯示W(wǎng)TI原油6月合約暴跌近16%;而布倫特原油期貨漲幅收窄至1.6%，報(bào)20.33美元/桶。

近期，原油市場(chǎng)遭遇了史上首次“負(fù)油價(jià)”，美國(guó)原油期貨價(jià)格跌到了-37美元，讓投資者損失慘重，但油價(jià)何時(shí)見(jiàn)底深不可測(cè)。

散戶寄望抄底原油，遭遇“原油寶”大坑后，石油基金成為另一選擇。4月28日，多家基金公司發(fā)布公告，提示旗下油氣類基金溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示。易方達(dá)原油證券投資基金(161129)、嘉實(shí)原油(160723)、國(guó)泰大宗商品配置(160216)和南方原油(501018)交易價(jià)格大幅高于基金份額凈值，溢價(jià)買入基金可能遭受重大損失，請(qǐng)謹(jǐn)慎投資。

基金銀行紛紛提示風(fēng)險(xiǎn)

一直以來(lái)，“逢低買入”是許多個(gè)人投資者信奉的理念。但在當(dāng)下，這一“諺語(yǔ)”卻加注了散戶投資者的虧損。

投資者正試圖押注原油市場(chǎng)的復(fù)蘇，大量國(guó)內(nèi)散戶借道原油基金抄底，油氣類基金規(guī)模激增。一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)季10只油氣類基金規(guī)模合計(jì)增加130.16億元，增幅達(dá)108.67%。市場(chǎng)調(diào)整引來(lái)眾多抄底者，原油QDII基金份額激增，多只原油基金外匯額度告罄，實(shí)施限購(gòu)。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前多只原油類基金貼水率高企。其中：原油基金(161129)周二收盤跌1.76%報(bào)0.724，凈值0.3725，貼水率高達(dá)94.36%。嘉實(shí)原油(160723)周二收盤跌2.69%報(bào)0.687，凈值0.4265，貼水率61.08%。

面對(duì)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，多家基金公司已公告提示風(fēng)險(xiǎn)。周二，原油基金(161129)公告，本基金二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格波動(dòng)較大，請(qǐng)投資者密切關(guān)注基金份額凈值。2020年4月23日，本基金在二級(jí)市場(chǎng)的收盤價(jià)為0.788元，相對(duì)于當(dāng)日0.3830元的基金份額凈值，溢價(jià)幅度達(dá)到105.74%。截止2020年4月27日，本基金在二級(jí)市場(chǎng)的收盤價(jià)為0.737元，明顯高于基金份額凈值，投資者如果盲目投資于高溢價(jià)率的基金份額，可能遭受重大損失。

公告同時(shí)強(qiáng)調(diào)，基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在投資者作出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。

同日南方原油(501018)公告，交易價(jià)格大幅高于基金份額凈值，溢價(jià)買入基金可能遭受重大損失，請(qǐng)謹(jǐn)慎投資。

“原油寶”危機(jī)讓市場(chǎng)明白商品期貨的風(fēng)險(xiǎn)，除基金外多家銀行也提示原油商品風(fēng)險(xiǎn)。

在交通銀行一季度業(yè)績(jī)會(huì)上，交通銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)涂宏回應(yīng)稱，通常稱為‘原油寶’指的是參與國(guó)際原油市場(chǎng)期貨價(jià)格的記賬式原油代客業(yè)務(wù)，我們的記賬式原油5月合約，確實(shí)是有，但是我們已經(jīng)在4月14號(hào)全部正常到期結(jié)束，4月20號(hào)的WTI原油期貨5月合約為負(fù)值的情況，對(duì)我們行的客戶沒(méi)有造成任何影響。后續(xù)我們將密切關(guān)注市場(chǎng)的波動(dòng)情況，進(jìn)一步采取相關(guān)措施，按照監(jiān)管部門，特別是中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的要求，切實(shí)保護(hù)好客戶的利益，控制好風(fēng)險(xiǎn)。

建設(shè)銀行4月28日公告，鑒于近期美國(guó)原油期貨出現(xiàn)了負(fù)價(jià)現(xiàn)象，“五一”節(jié)假期臨近，國(guó)際原油市場(chǎng)面臨較大價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)您理性投資，注意控制賬戶原油業(yè)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)，合理安排您的投資交易倉(cāng)位。

建設(shè)銀行同日還將多個(gè)商品期貨也暫停開倉(cāng)。公告稱，鑒于當(dāng)前的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等因素，根據(jù)《中國(guó)建設(shè)銀行個(gè)人賬戶商品交易業(yè)務(wù)協(xié)議書》相關(guān)規(guī)定，自北京時(shí)間2020年4月29日上午9:00起，暫停賬戶銅與賬戶大豆品種月度合約的開倉(cāng)交易，持倉(cāng)客戶的平倉(cāng)、即時(shí)換倉(cāng)及預(yù)設(shè)的自動(dòng)轉(zhuǎn)期交易不受影響。

油氣企業(yè)面臨破產(chǎn)壓力

周二盤中，美油6月合約跌幅一度擴(kuò)大至20%，報(bào)10.21美油/桶。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，美油年內(nèi)跌幅已超70%，布油跌幅也在65%以上。

油價(jià)暴跌，導(dǎo)致美國(guó)油氣企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)日益增加。近日，美國(guó)海上鉆井承包商戴蒙德海底鉆探公司(DiamondOffshoreDrilling)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。此前，其已因未能及時(shí)支付5億美元能源債利息，遭穆迪和標(biāo)普下調(diào)了債券信用評(píng)級(jí)，并觸發(fā)了30天寬限期，若在寬限期內(nèi)無(wú)法償還債務(wù)則會(huì)違約。

根據(jù)破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)文件，其負(fù)債26億美元，其中有20億美元為債券形式，最近價(jià)格跌至不良水平，處于0.12~0.13美元之間。然而，其持有的現(xiàn)金只有4.35億美元左右。

戴蒙德海底鉆探公司目前股價(jià)只有0.94美元，今年股價(jià)暴跌近87%，市值1.29億美元，公司去年底市值接近10億美元。

事實(shí)上，在低油價(jià)中倒下的美國(guó)能源類企業(yè)早已不止其一家。此前，頁(yè)巖鉆探公司惠廷石油(Whiting　Petroleum)也已申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，而美國(guó)頁(yè)巖氣革命的領(lǐng)導(dǎo)者——切薩皮克能源公司(Chesapeake　Energy)也已向債務(wù)重組顧問(wèn)尋求幫助。

跌跌不休的原油何時(shí)見(jiàn)底。中信證券研報(bào)稱，持續(xù)低油價(jià)以迫使高成本產(chǎn)能出清或是解決當(dāng)下原油供給過(guò)剩的最可能路徑，預(yù)計(jì)二季度布油中樞或在25-30美元/桶。庫(kù)欣地區(qū)庫(kù)存快速增加，空頭逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)存在，油價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)仍需注意。

方正中期期貨研報(bào)分析，原油價(jià)格跌至“負(fù)值”其背后的深層次原因是供需基本面惡化導(dǎo)致的全球原油庫(kù)存不斷累積并接近上限。根據(jù)IEA的統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前全球原油總庫(kù)容為67億桶，可操作庫(kù)容為總庫(kù)容的80%，約為54億桶，4月份全球原油庫(kù)存逼近可操作庫(kù)容上限，5、6可能會(huì)出現(xiàn)超負(fù)荷存儲(chǔ)，到年中前后達(dá)到儲(chǔ)存極限。

報(bào)告判斷，根據(jù)當(dāng)前庫(kù)存的累積速度，預(yù)計(jì)美國(guó)原油庫(kù)容將在1個(gè)月后達(dá)到儲(chǔ)存上限，而未來(lái)一段時(shí)間原油庫(kù)存的繼續(xù)增長(zhǎng)將進(jìn)一步對(duì)原油近月合約造成壓力。