家電巨頭、A股的千億市值龍頭，何享健旗下的美的集團(tuán)（000333）從不缺關(guān)注度。以美的集團(tuán)為核心，何享健近年來(lái)在A股的觸角不斷延伸，美的系初具規(guī)模。如今，美的系的資本版圖又要“上新”。4月20日晚間，美的集團(tuán)披露稱(chēng)，控股子公司美智光電科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“美智光電”）創(chuàng)業(yè)板IPO已獲深交所受理，這也意味著美智光電沖A之路正式開(kāi)啟。

【資料圖】

左手買(mǎi)殼右手IPO

左手正在謀求科陸電子控制權(quán)，美的集團(tuán)右手開(kāi)始籌備控股子公司IPO上市。4月20日晚間，美的集團(tuán)披露公告稱(chēng)，公司所屬子公司美智光電創(chuàng)業(yè)板IPO招股書(shū)已經(jīng)獲得深交所受理。

伴隨著招股書(shū)的披露，美智光電的詳細(xì)情況也對(duì)外公布。據(jù)了解，美智光電是一家專(zhuān)注于照明及智能前裝產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，2020-2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為7.88億元、9.26億元、9.11億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為6935.13萬(wàn)元、7689.79萬(wàn)元、8327.06萬(wàn)元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別約為4540.49萬(wàn)元、5910.06萬(wàn)元、6701.48萬(wàn)元。

股權(quán)關(guān)系方面，截至招股書(shū)披露日，美的集團(tuán)直接持有美智光電50%的股份，通過(guò)全資子公司美的創(chuàng)投間接持有美智光電6.7%股份，直接及間接合計(jì)控制美智光電56.7%股份，為美智光電控股股東，何享健為美智光電實(shí)控人。

值得一提的是，子公司獨(dú)立IPO的同時(shí)，美的集團(tuán)目前正在謀求A股公司科陸電子的控制權(quán)。

時(shí)間回到2022年5月，彼時(shí)科陸電子披露的易主方案顯示，通過(guò)表決權(quán)委托+認(rèn)購(gòu)定增發(fā)行股份+股份轉(zhuǎn)讓+股份轉(zhuǎn)讓選擇權(quán)等方式，美的集團(tuán)將成為公司控股股東，該消息披露后，科陸電子次日股價(jià)“一”字漲停。

籌劃近一年時(shí)間，目前科陸電子易主事項(xiàng)仍在進(jìn)行中，定增申請(qǐng)目前已通過(guò)深交所審核，不過(guò)尚需獲得證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)的決定后才可實(shí)施。投融資專(zhuān)家許小恒對(duì)北京商報(bào)記者表示，定增事項(xiàng)被證監(jiān)會(huì)否決的情況并不多見(jiàn)，如果交易所這邊已經(jīng)通過(guò)，定增又涉及到控制權(quán)變更的話，市場(chǎng)上可能就已經(jīng)出現(xiàn)易主即將完成的預(yù)期。

澆不滅的上市熱情

實(shí)際上，美的集團(tuán)分拆美智光電上市并非首次。如今來(lái)看，前次落敗后，美的集團(tuán)推動(dòng)子公司上市的熱情未被澆滅。

深交所官網(wǎng)顯示，美智光電創(chuàng)業(yè)板IPO招股書(shū)最初曾在2021年6月29日獲得受理，不過(guò)之后在2022年7月27日宣告終止，公司撤單。

對(duì)比前后兩次IPO，美智光電募資、募投項(xiàng)目未發(fā)生變化，公司擬募資5.06億元，投向智能前裝產(chǎn)品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、品質(zhì)測(cè)試中心建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、渠道建設(shè)項(xiàng)目，分別擬投入募資1.61億元、7872.5萬(wàn)元、1.47億元、1.2億元。

從公司前次IPO歷程來(lái)看，美智光電共經(jīng)歷了三輪問(wèn)詢(xún)，其中公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易、創(chuàng)業(yè)板定位等情況被重點(diǎn)追問(wèn)。

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面，美智光電與美的集團(tuán)全資子公司美的暖通及美的暖通控股子公司希克斯在線控器業(yè)務(wù)上存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，美智光電稱(chēng)將于2021年內(nèi)完全停止線控器代工業(yè)務(wù)。不過(guò)2021年，美智光電卻仍在進(jìn)行線控器業(yè)務(wù)，這一情況曾被深交所追問(wèn)。

從招股書(shū)來(lái)看，此次IPO，美智光電解決了上述問(wèn)題，已于2021年10月末停止了線控器業(yè)務(wù)。高禾投資管理合伙人劉盛宇對(duì)北京商報(bào)記者表示，一般IPO撤單企業(yè)前期可能是有些未解決事項(xiàng)，短時(shí)間無(wú)法滿(mǎn)足要求，進(jìn)而撤回申報(bào)?！岸紊陥?bào)的話，說(shuō)明前期監(jiān)管關(guān)注到的問(wèn)題都已經(jīng)完善，一般這種情況下如果沒(méi)有新問(wèn)題，二度IPO的進(jìn)程也會(huì)較快?！眲⑹⒂钊缡钦f(shuō)。

對(duì)于公司前次IPO撤單的具體原因以及相關(guān)情況是否解決等問(wèn)題，北京商報(bào)記者向美智光電方面發(fā)去采訪函，對(duì)方工作人員表示，因自身發(fā)展規(guī)劃及上市節(jié)奏的考慮，公司前次主動(dòng)撤回了上市申請(qǐng)，基于公司發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃，決定再次開(kāi)啟上市進(jìn)程，公司為上市申報(bào)做好了充分準(zhǔn)備。

已手握5家A股公司

在資本市場(chǎng)“狂奔”的美的系，現(xiàn)如今已經(jīng)手握5家A股公司。

2020年、2021年何享健相繼拿下了合康新能、萬(wàn)東醫(yī)療兩家A股公司，除了何享健之外，其子何劍鋒在A股市場(chǎng)也較為知名，目前是盈峰環(huán)境、百納千成兩家公司的實(shí)控人，包括美的集團(tuán)在內(nèi)，何氏父子旗下共有5家上市公司。

據(jù)了解，何享健出生于1942年，現(xiàn)任美的控股有限公司董事長(zhǎng)，其子何劍鋒現(xiàn)年55歲，任美的控股有限公司總裁。

從5家A股公司來(lái)看，所處行業(yè)各不相同，美的集團(tuán)、合康新能、萬(wàn)東醫(yī)療、盈峰環(huán)境、百納千成分別所屬家用電器、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、環(huán)保、傳媒等行業(yè)。

從盈利能力來(lái)看，美的集團(tuán)穩(wěn)居第一，公司2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為2718億元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約為244.7億元。截至4月20日收盤(pán)，美的集團(tuán)股價(jià)報(bào)57.04元/股，總市值為4005億元。

另外4家公司中，合康新能、萬(wàn)東醫(yī)療均披露了2022年年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為2564萬(wàn)元、1.75億元。盈峰環(huán)境、百納千成2022年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)則分別約為5.23億元、-1043萬(wàn)元，百納千成系唯一的一只虧損股。

對(duì)比4股的總市值來(lái)看，盈峰環(huán)境、萬(wàn)東醫(yī)療相近，截至4月20日收盤(pán)，總市值分別為165.65億元、165.15億元；百納千成、合康新能總市值則分別為81.78億元、56.97億元。

針對(duì)公司未來(lái)的A股布局規(guī)劃等相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者向美的集團(tuán)董秘辦發(fā)去采訪函，不過(guò)截至發(fā)稿，對(duì)方并未回復(fù)。

北京商報(bào)記者 馬換換

責(zé)任編輯：