2020年以來的新冠疫情,對全球金融市場都造成了巨大沖擊。率先走出疫情影響的中國,A股市場同樣未能幸免,近期跟隨海外出現(xiàn)一輪大幅調(diào)整。
據(jù)券商中國記者統(tǒng)計,A股已有六成以上個股的年內(nèi)收益率轉(zhuǎn)負。此外,三方數(shù)據(jù)顯示,2月份以來,八成股票私募產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損,而百億私募仍在逆市加倉。
A股六成個股年內(nèi)收益已經(jīng)轉(zhuǎn)負
年初A股一度在科技股引領(lǐng)下走出一輪凌厲上漲,不過在新冠疫情發(fā)生后,市場逐步轉(zhuǎn)弱。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù),剔除今年上市新股,A股市場年內(nèi)取得正收益的個股共有1297只,年內(nèi)收益為負的個股升至2442只,另有19只個股股價與去年底持平。從占比看,負收益?zhèn)€股占比已達到65%。
其中,海能實業(yè)(300787)以-42.47%的年內(nèi)跌幅領(lǐng)跑,銳科激光(300747)、寒銳鈷業(yè)(300618)和八方股份(603489)緊隨其后,年內(nèi)跌幅也都超過了-30%。
盡管市場整體低迷,仍有一批個股表現(xiàn)出色。剔除今年新股,漲幅榜排名前20名的個股漲幅均超過30%,其中誠邁科技(300598)和吉比特(603444)年內(nèi)已經(jīng)翻倍。
2月來八成股票私募產(chǎn)品虧損、百億私募積極布局
3月A股的連續(xù)下跌讓不少股票私募受傷慘重。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心來看,從春節(jié)后2月3日開始以來到3月25日,納入統(tǒng)計8515只股票策略產(chǎn)品中,平均收益錄得-4.13%,最高收益70.47%,而最大虧損也達到了60.56%,僅有20.90%的產(chǎn)品錄得正收益,有超過八成的股票策略產(chǎn)品2月以來出現(xiàn)了虧損。
從私募八大策略來看,僅有固定收益、管理期貨和相對價值三個策略獲得正收益,其中管理期貨表現(xiàn)最好,取得了2.25%的平均收益,而宏觀策略平均收益墊底,而股票策略的跌幅僅次于宏觀策略,排名倒數(shù)第二,在正收益占比上,股票策略表現(xiàn)最差。
農(nóng)歷鼠年至今,股票策略產(chǎn)品經(jīng)歷了較大波折,2月在市場反彈過程中取得不錯收益,股票策略產(chǎn)品的平均收益為2.41%,正收益占比達到了64.67%,而在3月份大幅回撤,將近八成產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損。
盡管市場總體震蕩加劇,但目前股票策略倉位指數(shù)仍處于中等偏上水平。根據(jù)私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示,2月股票私募的平均倉位約66.72%,而截至3月20日,股票策略倉位指數(shù)則上漲帶了70.85%,可見行情的低迷并不影響私募對于市場的信心。尤其是百億私募更是加倉意愿明顯,在近兩周來都接連逢低加倉,倉位由3月6日的71.52%上漲到84.18%。在恐慌情緒蔓延之下,多家頭部私募維持滿倉運行。
全球市場跌跌不休,百億級私募躍躍欲試抄底,不僅倉位指數(shù)創(chuàng)出新高,百億私募在3月也是密集發(fā)行產(chǎn)品,泛海投資、靈均投資、淡水泉、明泓投資、少藪派投資等都紛紛跑馬圈地加速備案產(chǎn)品。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,上周百億級私募備案新產(chǎn)品合計近40只,在3月17日,淡水泉投資更是單日備案11只新產(chǎn)品,刷出了今年以來日內(nèi)備案私募產(chǎn)品數(shù)量的新紀錄,截至目前,其今年不到三個月的時間里備案產(chǎn)品數(shù)就已經(jīng)超過了去年全年。
私募對A股后市仍樂觀
多數(shù)大型私募對于今年的A股市場仍然相對樂觀。
淡水泉投資表示,2020年A股市場依然是獲取超額收益的好年份,市場機會形態(tài)將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性特征。在經(jīng)濟預(yù)期較低背景下,新冠肺炎疫情的發(fā)生,將加大政策對沖的力度。無論從短期經(jīng)濟政策,還是中長期資本市場的制度建設(shè)看,政策環(huán)境處于向好態(tài)勢。修改后的《證券法》的實施、監(jiān)管機構(gòu)推出的再融資等舉措,將產(chǎn)生新的制度紅利,激發(fā)市場相關(guān)主體的活力。從市場整體估值看,當前A股并不存在系統(tǒng)性高估狀況。
本周美聯(lián)儲最新推出一系列刺激措施,包括無限量QE和2萬億美元財政刺激,海外市場因此表現(xiàn)出短期企穩(wěn)勢頭。重陽投資稱,新冠疫情在全球快速蔓延后,對金融市場帶來的風險主要體現(xiàn)為三個方面:一是金融市場流動性風險,二是經(jīng)濟衰退帶來的盈利風險,三是長期經(jīng)濟蕭條帶來的尾部風險。在美聯(lián)儲和其他各國央行的努力下,本周以來金融市場流動性風險已經(jīng)大幅降低;各國的大規(guī)模財政刺激在很大程度上也消除了全球經(jīng)濟走向蕭條的尾部風險。經(jīng)濟和企業(yè)盈利下滑的幅度,很大程度上與貨幣政策和財政政策無關(guān),而是取決于全球經(jīng)濟停擺的時間長度。這需要包括中美兩個大國在內(nèi)的全球各國政府團結(jié)起來,積極開展抗疫合作。剛剛結(jié)束的G20會議和中美元首通話已經(jīng)在這方面開了一個好頭,我們有理由保持樂觀。
保銀投資指出,A股在此次全球二級市場恐慌性下跌中,已經(jīng)表現(xiàn)出較好的韌性。主要有幾點原因:(1)中國國內(nèi)的肺炎已經(jīng)得到有效控制,經(jīng)濟正在恢復(fù)中。(2)A股本身的估值就處于比較低的位置,下跌空間不大。而A股近期的下跌,主要是受到了海外市場大跌的牽連。如果海外股市能夠止跌,A股大概率也會迎來一波行情。
“股票市場就像彈簧,下跌幅度越大,后面反彈的力度也會越大。從目前中港美的跌幅來看,如果后續(xù)市場可以止跌反彈,那么反彈力度將會是美股>香港>A股。短期股價下跌并不會影響上市公司的內(nèi)在實力,在市場恐慌的情緒下,我們不妨:風物長宜放眼量,在逆境中磨煉意志,追尋長久的精神底蘊。珍惜每次危機帶來的大機遇,找到能為我們帶來長遠收益的優(yōu)質(zhì)股票,并且長期持有。”保銀投資表示。
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